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2024年中國汽車產(chǎn)業(yè)是存在很大的焦慮的，長城汽車在這個節(jié)點上還是想做自己。
● 全年營收2021.95億元，同比增長16.73%；
● 毛利潤394.49億元，同比增長25.47%；
● 凈利潤126.92億元，同比增長80.73%；
● 新能源車型銷量32.22萬輛，同比增長25.65%。
● 目前來看，長城汽車的戰(zhàn)略基本是：
◎?在國內(nèi)不追逐短期規(guī)模，不參與無序內(nèi)卷，選擇技術(shù)縱深、品類創(chuàng)新與全球化生態(tài)構(gòu)建可持續(xù)的“造血”能力。
◎?在海外走全球化“生態(tài)出?！钡倪壿?，從海外獲取利潤和增合作昂。
我們也看看這個模式，是否能可持續(xù)發(fā)展。
Part 1“造血”能力：技術(shù)、品類與全球化的協(xié)同效應(yīng)
● 長城汽車2024年的業(yè)績我們可以分解一下：
◎?全年營收超過2021億元，凈利潤達126.92億元，同比增長逾80%，創(chuàng)下歷史新高。
◎?銷量僅微增0.2%至123.3萬輛，長城汽車的盈利能力顯著增強，毛利率提升至19.51%。
業(yè)績增長主要得益于海外市場銷量增長超30%至45.3萬輛及坦克品牌的強勁表現(xiàn)。
坦克品牌銷量同比增長42.12%至23.1萬輛，蟬聯(lián)中國市場越野車銷冠，并貢獻了總銷量的18.7%。坦克系列車型如坦克300起售價為19.98萬元，在價格戰(zhàn)中仍能提價，成為重要的利潤來源。
長城汽車2024年的經(jīng)營業(yè)績展現(xiàn)出強大的“造血”能力，其核心支撐來源于技術(shù)縱深、品類創(chuàng)新和全球化生態(tài)三大支點，驅(qū)動了財務(wù)數(shù)據(jù)的增長，在行業(yè)低谷中構(gòu)筑了競爭壁壘。
● 在品類創(chuàng)新方面，長城汽車在越野市場建立了無可撼動的地位。
2024年，長城越野車銷量同比增長40%，市占率穩(wěn)居50%以上。坦克SUV累計銷售23.10萬輛，同比增長42.12%，其中坦克300以19.98萬元的起售價將硬派越野推向“大眾消費”。其成功得益于領(lǐng)先的技術(shù)壁壘、精準的市場定位以及顯著的利潤貢獻。
然而，越野市場的容量有限（中國年規(guī)模約60萬輛），過度依賴單一品類可能限制長期增長空間。因此，長城需警惕品類創(chuàng)新邊際效應(yīng)遞減的問題，并探索新的市場機會。
● 關(guān)于全球化生態(tài)，長城汽車的全球化戰(zhàn)略在2024年實現(xiàn)了質(zhì)變，從“低價走量”轉(zhuǎn)向“高價值生態(tài)輸出”。
海外銷量達45.41萬輛，同比增長44.61%，累計銷量超180萬輛，高價值車型占比持續(xù)提升。
其全球化“造血”能力體現(xiàn)在收入與利潤雙增、本地化布局深入及文化融合策略的成功實施。例如，在歐洲啟動研發(fā)中心選址，計劃2026年實現(xiàn)本地化生產(chǎn)；俄羅斯圖拉工廠產(chǎn)能利用率達165%，泰國羅勇工廠零部件本土化率達70%，通過品牌活動如贊助體育賽事和社會責(zé)任項目，增強了品牌的國際影響力。
地緣政治風(fēng)險和海外市場波動可能對其全球化戰(zhàn)略構(gòu)成挑戰(zhàn)，需要進一步完善風(fēng)險管理體系。
● 技術(shù)縱深方面，Hi4混動技術(shù)是其核心代表，通過雙電機串并聯(lián)設(shè)計實現(xiàn)“全工況效率最優(yōu)”，城市純電續(xù)航200公里，綜合油耗1.2L/100km，零百加速4秒級。與單電機混動架構(gòu)相比，Hi4解決了用戶痛點，并將四驅(qū)性能普及至20萬元級市場。
2024年，Hi4車型銷量占比超過60%，成為新能源板塊的利潤支柱，突破的意義在于提升市場競爭力、有效控制成本以及精準響應(yīng)消費者需求。
長城汽車在技術(shù)創(chuàng)新上的持續(xù)投入，為其“造血”能力提供了支撐，在混動與智能化領(lǐng)域構(gòu)建了堅實護城河。
Hi4混動技術(shù)實現(xiàn)了“全工況效率最優(yōu)”，提升了燃油經(jīng)濟性，還增強了駕駛性能，并使2024年Hi4車型銷量占比超60%，成為新能源轉(zhuǎn)型的支柱，發(fā)動機熱效率達41.5%，系統(tǒng)綜合效率98%，CLTC工況油耗低至4.2L/100km。
通過快速迭代和精準定位滿足了消費者對混動車型的多場景需求，且Hi4-G技術(shù)在重卡市場的應(yīng)用證明了其在商用車領(lǐng)域的潛力。
Part 2長城汽車智能化戰(zhàn)略怎么走？
長城汽車在智能駕駛與智能座艙領(lǐng)域的戰(zhàn)略方針與技術(shù)布局，核心策略以“安全主導(dǎo)、穩(wěn)健提升、科技平權(quán)”為支柱，通過技術(shù)創(chuàng)新與生態(tài)構(gòu)建，在快速發(fā)展的智能化浪潮中構(gòu)筑競爭優(yōu)勢。
以安全為核心的智能駕駛發(fā)展路徑，針對當(dāng)前行業(yè)法規(guī)缺失與安全隱患問題，優(yōu)先確保技術(shù)可靠性和用戶信任，通過用戶需求驅(qū)動，逐步導(dǎo)入智能功能，并依托硬件預(yù)埋與平臺化開發(fā)，平衡技術(shù)進步與成本控制。
長城汽車倡導(dǎo)“科技平權(quán)”，致力于將高端智能化配置普及至入門級車型，結(jié)合國產(chǎn)化芯片降本策略，深耕10-20萬元價格區(qū)間的高性價比市場。
● 在技術(shù)路徑與生態(tài)布局上，長城汽車展現(xiàn)出系統(tǒng)性與協(xié)同性。
其內(nèi)部生態(tài)由諾博、曼德等子公司支撐，覆蓋自動駕駛算法、硬件及傳感器開發(fā)，形成高度可控的核心競爭力。電子電氣架構(gòu)迭代至第四代GEEA4.X，基于SOA理念設(shè)計，支持功能的快速上車與持續(xù)進化。
智能化功能模塊明確劃分為“智慧空間”（座艙系統(tǒng)）和“智能出行”（駕駛輔助），并通過多層次算力平臺規(guī)劃，精準匹配不同價位車型需求。
◎?低算力平臺ADC2.0普及于10萬元車型，支持高速無圖NOA與記憶泊車，主動安全達Euro NCAP 5星標準；
◎?中算力平臺面向20萬元以上車型，推廣城市NOA；
◎?高算力平臺ADC4.0則瞄準高端市場，目標實現(xiàn)城市場景50-100公里一次安全接管。
● 智能生態(tài)構(gòu)建方面，長城汽車整合車端與云端硬件、軟件資源，以云平臺為數(shù)據(jù)底座，開放生態(tài)逐步引入音樂、視頻等服務(wù)，并探索豆包等大語言模型的應(yīng)用，打造互聯(lián)化、個性化的用戶體驗。
● 在具體實施與行業(yè)趨勢應(yīng)對上，長城汽車通過基礎(chǔ)設(shè)施升級與數(shù)據(jù)驅(qū)動加速戰(zhàn)略落地。
2025年算力預(yù)算提升至10億FLOPS，數(shù)據(jù)積累預(yù)計突破千萬公里，覆蓋研發(fā)與量產(chǎn)車輛，為技術(shù)迭代提供支撐。
面對NOA滲透率快速提升的趨勢，長城汽車預(yù)測高速NOA成本可降至5000元/例，使10萬元車型具備覆蓋能力，而城市NOA則成為25萬元以上車型的標配競爭力。
產(chǎn)品規(guī)劃從今年4月起加速推進，10-20萬元區(qū)間車型將搭載無圖NOA與城市記憶行車功能，高端平臺ADC4.0則于三季度亮相。
長城汽車采取內(nèi)外結(jié)合策略，與元戎、大疆等供應(yīng)商深度協(xié)作，同時保持自研能力，避免單一依賴。激光雷達雖非必需，但仍標配于中高算力車型以提升性能。
通過成本控制與性能優(yōu)化，長城汽車力求在價格對標競品的基礎(chǔ)上，提供更優(yōu)體驗，目標提升市場占有率與用戶價值。
小結(jié)
長城汽車在“如何穿越周期”的思考，細分市場是差異化突破的關(guān)鍵，與其在全賽道內(nèi)卷，不如在垂直領(lǐng)域建立絕對優(yōu)勢，全球化需超越“低價競爭”，技術(shù)輸出與文化融合是高價值出海的必由之路，然后圍繞技術(shù)開發(fā)，做自己的發(fā)展邏輯。
