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鋰電需求和價值量全面打開，市場多元、融合、快速前進
1月國內動力電池產(chǎn)量、裝機數(shù)據(jù)雙雙飄紅，裝機量同比增長20.1%至38.8GWh，多項鋰電材料價格也迎來反彈，鋰電需求端拐點似乎已然明確。年初之際，市場普遍展望全年，鋰電需求是否已進入上行周期？
要解答這一問題，不妨從兩個維度切入。
量化層面，市場機構對鋰電行業(yè)未來市場規(guī)模和增速均給出樂觀預測。GGII數(shù)據(jù)顯示，到2030年，全球新能源乘用車、商用車、儲能電池出貨規(guī)模預計分別超過2000GWh、近700GWh和1400GWh。新興應用領域，如工程機械、船舶、航空器以及“智能化驅動的應用場景”，到2030年也將帶來超過百GWh的需求，到2050年更將超過10TWh。增速方面，商用車和儲能在未來一段時間內的增長速度預計將超越乘用車。
技術層面，根據(jù)歐陽明高院士最新給出的電池技術發(fā)展路線圖，2025-2027年將推進400Wh/kg全固態(tài)電池發(fā)展，2030年前鋰電池能量密度則有望迭代至500Wh/kg。如此表明，未來的鋰電池發(fā)展將由需求和技術雙輪驅動。
回顧2024年，市場對于需求的探究目光，更多聚焦于增程、插混等新能源乘用車細分市場的結構性變化。而放眼2025年，提前卡位多元市場增量的戰(zhàn)役已悄然打響。商用車、儲能、低空飛行器（包括eVTOL和無人機）、乃至包括人形機器人等“智能化驅動的應用場景”，無一不是來勢洶洶。它們帶來的不僅是市場規(guī)模的增長，更是單位價值量的顯著提升。例如，正力新能在招股書中披露，航空應用電池在小批量樣品供貨階段的單瓦時平均售價已超過10元。海目星近期也透露，固態(tài)電池技術發(fā)展初期，公司相關設備業(yè)務毛利率高于傳統(tǒng)技術約10個百分點。
站在2025年的時間節(jié)點上，鋰電需求已進入前所未有的維度，呈現(xiàn)全面噴發(fā)之勢。雖然難以精確追溯這一轉變的起始，但當下每一個市場動態(tài)、每一筆訂單斬獲，都在共同推動這一趨勢的深化。鋰電產(chǎn)業(yè)企業(yè)格局也不可能不被撬動，電池企業(yè)亟需審視自身定位，方能在這場變革中站穩(wěn)腳跟.
變動一，儲能市場轉向速度與質量并重。儲能是接下來增速最快的鋰電應用領域。2025年初，儲能領域連續(xù)迎來兩份重磅國家級文件：《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質量發(fā)展的通知》和《新型儲能制造業(yè)高質量發(fā)展行動方案》。政策層面積極引導，預示著儲能市場即將迎來發(fā)展提速與質量躍升并重的階段?！巴ㄖ泵鞔_新能源發(fā)電量無差別入市，并取消強制配儲，為市場自由競爭奠定基調?！靶袆臃桨浮眲t鼓勵發(fā)展多元化新型儲能本體技術，強化顛覆性技術創(chuàng)新，涵蓋鈉電池、固態(tài)電池等多種技術路線。政策信號清晰地指向技術創(chuàng)新，以此作為優(yōu)質電池產(chǎn)能發(fā)展的核心驅動力。這意味著，儲能領域將迎來“良幣驅逐劣幣”的結構性調整。在裝機規(guī)模爆發(fā)式增長、行業(yè)發(fā)展尚處早期但競爭日趨激烈的背景下，政策引導顯得尤為重要。市場趨勢層面，儲能應用場景正加速向數(shù)據(jù)中心配套電池等領域拓展。同時，系統(tǒng)集成商也在積極開發(fā)多元化的電芯供應選擇。儲能電池大型化趨勢將進一步深化。更大容量電池不僅抬高行業(yè)門檻，引導優(yōu)質產(chǎn)能發(fā)展，也使得200-300Ah電芯成為當前行業(yè)標配，為商用車電動化以及“商儲共用”策略奠定了產(chǎn)品基礎。
變動二，商用車市場將進一步由新能源、智能化、出海共同驅動。新能源商用車在過去一年是銷量增速最快的汽車品類，并已顯著影響動力電池裝機結構。1月最新裝機數(shù)據(jù)顯示，商用車在寧德時代動力電池裝機結構中占比已提升至16.3%，與PHEV乘用車滲透率幾乎持平。中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能等電池企業(yè)均呈現(xiàn)出商用車配套車型數(shù)量超過乘用車的趨勢。其中，億緯鋰能憑借“商儲共用”策略，在儲能和商用車兩大市場滲透率迅速攀升，已躍居行業(yè)第二梯隊。2025年1月動力電池裝機還有一個顯著變化，即與2024年1月榜單相比，TOP15企業(yè)新增了楚能、耀寧和紅象（三一重工），其中楚能、紅象均重點布局商用車電池配套。磷酸鐵鋰動力電池裝機TOP15榜單中，遠航錦鯉也憑借以324Ah“車儲共用”電芯為核心的產(chǎn)品成功躋身榜單。展望2025年，新能源商用車在國內市場將進一步向細分場景滲透，并加速拓展歐洲、東南亞等海外市場。比亞迪電動重卡、純電動大巴已在海外市場展現(xiàn)強勁攻勢。與此同時，智能化發(fā)展將推動商用車市場高端化突破。宇通、三一等企業(yè)相繼推出L4級自動駕駛電動重卡，一汽解放JH6高端重卡搭載智能駕駛系統(tǒng)進入澳大利亞市場。新能源、智能化、出海三輪驅動，將進一步提升商用車對動力電池的需求規(guī)模和單位價值量。
變動三，低空領域飛行器進入訂單加速交付階段。在新興應用領域中，低空經(jīng)濟飛行器是熱度最高、技術創(chuàng)新性最強的賽道。eVTOL和無人機等低空飛行器，已成為大圓柱電池、固態(tài)電池等前沿電池技術的“提前鎖定”的應用場景。2025年，低空經(jīng)濟將進入批量示范階段，適航取證與訂單交付同步推進，在拉動動力電池出貨的同時，也將提升市場對電池質量和性能的關注度。寧德時代戰(zhàn)略投資的峰飛航空是觀察低空經(jīng)濟與鋰電產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的典型樣本。2025年初，峰飛航空獲得12架大型eVTOL航空器訂單，并公開了其未來發(fā)展規(guī)劃，為低空經(jīng)濟的實際推進提供了參考。根據(jù)規(guī)劃，2025-2026年，峰飛航空將完成載物eVTOL的商業(yè)化交付，以及載人eVTOL盛世龍的適航取證和商業(yè)化運營，并致力于培育“從城際到城內”的低空交通接駁應用場景。峰飛航空還計劃在長三角、珠三角和西部地區(qū)的部分標志性場景和航線進行貨運常態(tài)化運營，為2026-2028年的大規(guī)模推廣奠定基礎。應急消防領域，峰飛航空也將按計劃交付航空器，并在森林消防場景進行訓練和執(zhí)行任務。不僅是峰飛航空，沃飛長空、沃蘭特等國內低空頭部企業(yè)的部分eVTOL也計劃在2026年完成適航取證。億航智能已獲得型號合格證（TC）和生產(chǎn)許可證（PC），有望在2025年獲得運營合格證（OC），這意味著億航智能EH216-S將于2025年在觀光/運輸領域實現(xiàn)商業(yè)運營，并可加速向其他客戶交付和訂單?；谝陨线M展，高盛近期將億航智能2025-2027年度盈利預測分別上調了1%、6%和9%。2025年起，隨著eVTOL陸續(xù)取得適航認證，頭部企業(yè)將率先開啟低空示范線路試運營，低空經(jīng)濟發(fā)展將進入市場鋪墊階段。當頭部企業(yè)探索成功、基礎設施和空域管理逐步完善后，2028-2030年，低空產(chǎn)業(yè)還將帶動更大市場空間。
變動四，AI驅動傳統(tǒng)領域“擴容”，引導鋰電價值回歸。寧德時代在赴港IPO招股書中首次提及“智能化驅動的應用場景”，而AI的價值釋放并非一蹴而就，首先推動將傳統(tǒng)應用領域的升級變革。如本周特斯拉發(fā)布Grok3大模型，便是先融入FSD自動駕駛方案，接下來基于大模型迭代，才拓展機器人在更多場景中的應用。在消費電子領域，AI有望開啟手機、PC、智能穿戴設備等品類的新一輪換機周期。與此同時，AI帶動的消費復蘇將加速硅碳負極、層狀氧化物正極等新型材料體系的驗證和落地。正如寧德時代所言，材料體系創(chuàng)新是新能源產(chǎn)業(yè)升級的重中之重。同樣的邏輯也適用于電動汽車領域，無論乘用車還是商用車市場，AI和大模型推動自動駕駛加速落地，全球汽車產(chǎn)業(yè)將由AI革命推向其必要前提——電動化。
變動五，AI、機器人深度融合，通用場景泛化趨勢待發(fā)。人形機器人前景廣闊，但當前應用場景選擇尚未明朗。短期內人形機器人應用于工業(yè)領域仍存爭議。從性價比角度看，工業(yè)機械臂和AGV小車在成本和效率上可能更具優(yōu)勢。人形機器人的核心價值在于其作為AI的載體，其優(yōu)勢在于“大腦”而非“四肢”。有觀點認為，人形機器人未來將走向服務類或家庭消費類C端市場。應用場景的不確定性以及未來向封閉場景的轉化，或將驅動安全性成為人形機器人配套電池的關鍵考量因素。
總結與展望
乘用車動力電池之外的應用市場，已經(jīng)為鋰電產(chǎn)業(yè)競爭格局帶來新的機遇。億緯鋰能在儲能、商用車領域迅速崛起，躍升至行業(yè)第二梯隊，疊加近期消費電池海外產(chǎn)能加速釋放，形成消費、動力、儲能三線并進的強勁勢頭。
欣旺達則有望憑借行業(yè)周期上行，在消費電池領域獲得價值增量，并依托穩(wěn)固的業(yè)務基石，更穩(wěn)健地向動儲領域轉型擴張。然而，傳統(tǒng)市場需求結構的變動，對電池企業(yè)邊際效益的影響終將越來越小。更重要的是技術創(chuàng)新和應用場景的拓展。5C、6C快充電池已不足為奇，關鍵在于采用了何種技術？是鐵鋰快充、固態(tài)快充，還是大圓柱快充？同樣重要的是，電池將應用于哪些場景？商用車、eVTOL等新興應用領域才能充分發(fā)揮技術創(chuàng)新的價值。更何況傳統(tǒng)鋰電產(chǎn)業(yè)面前，固態(tài)電池這一全新產(chǎn)業(yè)正蓄勢待發(fā)，試圖將產(chǎn)業(yè)驅動力由需求轉向技術。這既是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然階段，也與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑異曲同工——先由大模型技術和算力發(fā)展驅動，然后才到算法與AI應用落地。由此來看，電池企業(yè)能否借力多元、全面的市場需求來打開增量，最終仍將回歸到技術發(fā)展。
技術護城河的構建，才是企業(yè)在未來競爭格局中站穩(wěn)腳跟的根本。
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