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LFP材料行業(yè)迎來(lái)洗牌。
高壓實(shí)磷酸鐵鋰正引領(lǐng)鐵鋰材料的新一輪漲價(jià)，為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在日益明確的市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)下，競(jìng)爭(zhēng)格局正加速向頭部集中。
終端需求加速釋放
高壓實(shí)磷酸鐵鋰（通常指粉末壓實(shí)密度2.6g/cm3以上，也稱第四代LFP），主要通過(guò)提高活性材料在單位體積內(nèi)的填充量，同時(shí)可形成更連續(xù)的導(dǎo)電通路以降低電子在電極內(nèi)部傳輸?shù)淖枇Γ?a class="article-link" target="_blank" href="/baike/481492.html">阻抗）、縮短鋰離子從電解液到達(dá)活性材料表面的距離，最終實(shí)現(xiàn)了能量密度和充電倍率的雙重提升，是推動(dòng)鐵鋰電池技術(shù)進(jìn)步的重要方向。
終端應(yīng)用對(duì)快充性能的迫切需求，正推動(dòng)磷酸鐵鋰電池技術(shù)加速迭代，高壓實(shí)磷酸鐵鋰的應(yīng)用也因此迎來(lái)快速增長(zhǎng)期。
在動(dòng)力電池領(lǐng)域，快充電池的應(yīng)用場(chǎng)景正從純電動(dòng)汽車擴(kuò)展至大電量增混、商用車等領(lǐng)域，并進(jìn)入大規(guī)模放量階段。
以寧德時(shí)代為例，其快充產(chǎn)品（包括神行超充電池）的出貨占比持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2025年有望超過(guò)70%，快充已成為其重要的產(chǎn)品標(biāo)簽。為了滿足更高的快充需求，電池企業(yè)正積極布局更高充電倍率的技術(shù)。
2025年初，6C快充技術(shù)進(jìn)一步走向商用，例如蜂巢能源發(fā)布了支持6C峰值充電倍率的第三代短刀電芯超充版，上汽通用也宣布其與寧德時(shí)代合作開(kāi)發(fā)的6C超快充電池將在年內(nèi)應(yīng)用于新升級(jí)的奧特能準(zhǔn)900V平臺(tái)。
此外，市場(chǎng)普遍預(yù)期，寧德時(shí)代和比亞迪也將分別推出二代神行電池和二代刀片電池，這些在能量密度和快充性能上實(shí)現(xiàn)迭代升級(jí)的新產(chǎn)品，將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)對(duì)高壓實(shí)磷酸鐵鋰的需求增長(zhǎng)。
在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，提高能量密度同樣是重要訴求。以314Ah電芯為例，其能量密度較同廠商280Ah電芯的提升超過(guò)10%，同樣要求磷酸鐵鋰壓實(shí)密度有所提升。
競(jìng)爭(zhēng)格局加速集中
高壓實(shí)鐵鋰的生產(chǎn)對(duì)技術(shù)提出了更高的要求，也因此形成了更為集中的競(jìng)爭(zhēng)格局。相較于2.6g/cm3以下僅需一次燒結(jié)的磷酸鐵鋰，高壓實(shí)鐵鋰的技術(shù)門檻主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是顆粒分布難以精準(zhǔn)控制，高溫?zé)Y(jié)易產(chǎn)生磷化鐵雜相；二是產(chǎn)氣量大易損壞碳包覆，導(dǎo)致比表面積和阻抗增大、鐵溶出升高。
此外，高壓實(shí)鐵鋰也帶來(lái)了一些新的技術(shù)挑戰(zhàn)，例如可能導(dǎo)致孔隙率低導(dǎo)致電解液滲透不充分、應(yīng)力分布不均導(dǎo)致極片機(jī)械強(qiáng)度降低等問(wèn)題。因此，掌握包覆、摻雜、大小顆粒級(jí)配（梯度設(shè)計(jì)）技術(shù)，以追求綜合性能的優(yōu)化，也構(gòu)成了磷酸鐵鋰廠商的工藝技術(shù)壁壘。
憑借在技術(shù)上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前富臨精工和湖南裕能在高壓實(shí)鐵鋰領(lǐng)域進(jìn)展較快，已實(shí)現(xiàn)2.6g/cm3以上產(chǎn)品的批量出貨。德方納米、龍?bào)纯萍?、萬(wàn)潤(rùn)新能、安達(dá)科技等企業(yè)也有相關(guān)產(chǎn)能布局，但其對(duì)應(yīng)產(chǎn)品仍處于測(cè)試驗(yàn)證階段。部分企業(yè)的三代2.5g/cm3中高壓實(shí)產(chǎn)品出貨順暢，對(duì)應(yīng)一定漲價(jià)空間。
值得注意的是，富臨精工和湖南裕能分別代表了不同的技術(shù)路線和產(chǎn)能儲(chǔ)備，高壓實(shí)鐵鋰市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局已呈現(xiàn)出初步分化，并加速向頭部集中。
其中，富臨精工基于草酸亞鐵工藝路線，率先實(shí)現(xiàn)了高壓實(shí)鐵鋰的規(guī)模量產(chǎn)。相較于其他技術(shù)路線，草酸法能夠直接生成純度高、結(jié)晶度高的活性材料，并有助于獲得更細(xì)小、更均勻的顆粒，這對(duì)于提升高壓實(shí)鐵鋰的性能至關(guān)重要。
公司已于2024年三季度實(shí)現(xiàn)高規(guī)模放量，高壓實(shí)產(chǎn)品季度出貨量超3.5萬(wàn)噸，四季度或進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)4萬(wàn)噸出貨。此外，寧德時(shí)代已提前鎖定富臨精工2025-2027年期間至少14萬(wàn)噸/年的需求訂單，不僅為富臨精工提供了穩(wěn)定的市場(chǎng)需求，也從側(cè)面印證了其在高壓實(shí)鐵鋰產(chǎn)品上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品質(zhì)。
接下來(lái)隨著富臨精工產(chǎn)能的逐步釋放，其在高壓實(shí)鐵鋰領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步鞏固和放大。公司江西基地一期已于2024年9月投產(chǎn)，已建成6條生產(chǎn)線，具備7.5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料年生產(chǎn)能力；二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年5月完成首線投產(chǎn)，項(xiàng)目全部建成后，將擁有超過(guò)30萬(wàn)噸的年產(chǎn)能。富臨精工將更充分地滿足市場(chǎng)對(duì)高壓實(shí)鐵鋰日益增長(zhǎng)的需求。
湖南裕能采用二次燒結(jié)工藝，即采用兩次不同溫度，和/或不同氣氛下的燒結(jié)步驟來(lái)優(yōu)化材料微觀結(jié)構(gòu)。材料精確配比、顆粒形貌控制、燒結(jié)溫度和時(shí)間等的差異構(gòu)成了二燒工藝的技術(shù)壁壘。據(jù)介紹，湖南裕能在二燒技術(shù)上的布局早于其他企業(yè)2-3年，積累了更豐富的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)。
產(chǎn)能方面，湖南裕能于2024年三季度在云南投產(chǎn)的20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能或?qū)⑷繎?yīng)用于高壓實(shí)鐵鋰，疊加部分產(chǎn)線切換至高壓實(shí)，有望于2025年在高壓實(shí)鐵鋰上的產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)趕超。
固相工藝路線中，相較于草酸法，二燒法更為主流，龍?bào)纯萍迹ǔＶ蒌囋矗?、萬(wàn)潤(rùn)新能、國(guó)軒高科、安達(dá)科技等等均采用二燒法，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品多在驗(yàn)證階段。
德方納米則采用了液相法路線，其產(chǎn)品在循環(huán)壽命上的表現(xiàn)更為突出且能耗更低。據(jù)稱2.6以上壓實(shí)產(chǎn)品占比達(dá)10%，接下來(lái)計(jì)劃通過(guò)將錳鐵鋰產(chǎn)線改為鐵鋰，提高高壓實(shí)產(chǎn)能。
可以期待的是，湖南裕能、龍?bào)纯萍嫉?，配合一體化產(chǎn)能布局有望突出高壓實(shí)鐵鋰成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)后發(fā)制人。如湖南裕能布局貴州黃家坡磷礦（設(shè)計(jì)產(chǎn)能年產(chǎn)120萬(wàn)噸磷礦石）、打石場(chǎng)磷礦（年產(chǎn)能預(yù)計(jì)250萬(wàn)噸），長(zhǎng)期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)磷源全自供，通過(guò)磷源一體化降本；龍?bào)纯萍寂浜蠈幍聲r(shí)代布局4萬(wàn)噸鋰加工+電池回收，通過(guò)鋰源一體化降本。
漲價(jià)與成本的博弈
高壓實(shí)鐵鋰的漲價(jià)趨勢(shì)日益明顯。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月，富臨精工動(dòng)力型高壓實(shí)產(chǎn)品已與同行拉開(kāi)2500元價(jià)差。自2024年四季度以來(lái)，行業(yè)經(jīng)歷多輪漲價(jià)，2.55-2.65g/cm3壓實(shí)產(chǎn)品的加工費(fèi)漲幅達(dá)1000-3000元。這一趨勢(shì)在2025年初得到進(jìn)一步確認(rèn)，比亞迪1月份招標(biāo)中對(duì)高壓實(shí)鐵鋰最高漲價(jià)1500元，不同供應(yīng)商漲幅存在差異。
漲價(jià)背后是成本與效益的權(quán)衡。高壓實(shí)鐵鋰生產(chǎn)中，二燒工藝對(duì)磷酸鐵的砂磨要求提高，導(dǎo)致耗電量上升；同時(shí)生產(chǎn)效率下降帶來(lái)單位折舊增加，綜合推高單位成本超2000元。不過(guò)，頭部企業(yè)已形成應(yīng)對(duì)之策：通過(guò)鎖定規(guī)模訂單確保穩(wěn)定收益，同時(shí)將四代產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中產(chǎn)生的次品納入二、三代產(chǎn)品訂單體系，能夠有效對(duì)沖成本上升壓力。
展望2025年，隨著快充電池滲透加速，兩家頭部電池企業(yè)對(duì)高壓實(shí)鐵鋰的需求預(yù)計(jì)將超過(guò)50萬(wàn)噸。在供給端，富臨精工正加速產(chǎn)能爬坡，湖南裕能等企業(yè)也在加碼投放。這意味著，高壓實(shí)鐵鋰將成為推動(dòng)磷酸鐵鋰行業(yè)新一輪洗牌與整合的催化劑，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向具備技術(shù)、訂單和成本三重優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)集中。
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