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核心觀點
2024年12月份整體射頻IC器件需求下降，但部分零部件在四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)中逆勢上漲；
交付周期和庫存均呈現(xiàn)下降趨勢，市場逐步回暖；
價格普遍呈現(xiàn)上漲趨勢，表明市場預(yù)期良好。
三大維度解讀模擬器件最新供需動態(tài)
市場需求分析Demand
移動市場對射頻前端的采用逐漸趨于飽和，增長機會正向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
以車載5G通信領(lǐng)域為例，這是射頻前端行業(yè)的一個重要增長點。隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車的加速發(fā)展，車載通信模塊的創(chuàng)新和應(yīng)用將更加多樣化，為射頻前端供應(yīng)商帶來新的增長機遇。
盡管排名前八的供應(yīng)商已占據(jù)射頻前端收益的 80％，但美中貿(mào)易戰(zhàn)讓供應(yīng)鏈的兩極分化變得日益嚴重。
2024年11月份，中國本土主要射頻芯片供應(yīng)商卓勝微發(fā)布2024年第三季度報告，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.67億元，同比增長9.55%。另一射頻芯片頭部供應(yīng)商唯捷創(chuàng)芯發(fā)布2024年三季報顯示，公司前三季度營業(yè)收入為14.92億元，同比下降7.37%。
隨著2024年接近尾聲，電子元器件的需求大幅下降，導(dǎo)致Supplyframe追蹤的大多數(shù)商品在12月的Commodity IQ需求指數(shù)中跌至至少四年來的最低水平，但射頻器件不在此列。
需求低迷為2024年末的買家創(chuàng)造了有利條件。在Q4的Commodity IQ市場動態(tài)預(yù)測中，62%的需求維度顯示需求風(fēng)險較低。然而，隨著銷售增長，需求維度中處于低風(fēng)險狀態(tài)的比例將在2025年Q1下降至25.8%。
盡管2025年Q1的需求指數(shù)預(yù)計將低于2020年的基準水平，但隨著銷售趨勢的變化，買家需要調(diào)整策略以應(yīng)對不斷上升的風(fēng)險。
2024年12月份，射頻/微波 IC四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)環(huán)比下降8.19%，至9.26。
2024年12月份，射頻/微波放大器銷售保持緩慢下跌，四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)達到-3.48，月環(huán)比下降3.18％，與去年同比上升0.19％。
2024年12月份，射頻/微波倍頻器大幅下降，四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)達到-32.54，月環(huán)比下降26.36％，與去年同比下降0.94%。
2024年12月份，射頻/微波調(diào)制器、解調(diào)器逆勢上漲，四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)達到30.89，月環(huán)比上升39.58% ,與去年同比下降24.44%。
立昂微的化合物半導(dǎo)體射頻芯片業(yè)務(wù)在2024年上半年表現(xiàn)強勁，銷售額和銷量均大幅增長。
2024年12月份，射頻/微波 IC四方維商品動態(tài)庫存指數(shù)環(huán)比下降22.02％，至-5.31。
2024年12月份，射頻/微波放大器四方維商品動態(tài)庫存指數(shù)環(huán)比下降18.94％，至-4.54。
2024年12月份，射頻/微波放大器的四方維商品動態(tài)商情設(shè)計指數(shù)與11月份相比上漲19.50％，達到53.65。
2024年12月份，射頻/微波倍頻器的四方維商品動態(tài)商情設(shè)計指數(shù)與11月份相比上漲2.94％，達到5.88。
2024年12月份，射頻/微波放大器銷售保持緩慢下跌，四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)達到-3.48，月環(huán)比下降3.18％，與去年同比上升0.19％。
2024年12月11日，潤欣科技股價大漲19.99%，成交量和成交額均顯著增加，顯示出市場對該公司射頻器件業(yè)務(wù)的高度關(guān)注和投資者的積極介入。
卓勝微公司近期宣布對部分型號產(chǎn)品進行價格調(diào)整，以提升資源使用效率。
大富科技在2024年第三季度營業(yè)收入下降3.96%，凈利潤虧損2242萬元。
立昂微在2024年第三季度的經(jīng)營成果說明會上提到，射頻芯片產(chǎn)品出貨量大幅增長，尤其是在衛(wèi)星終端和低軌衛(wèi)星通信領(lǐng)域。
唯捷創(chuàng)芯在2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.92億元，但歸屬凈利潤虧損3212.2萬元。
欣天科技在2024年前三季度營業(yè)收入同比減少68.17%，歸屬凈利潤虧損1766.95萬元，同比下滑122.59%。
欣天科技出資3000萬元設(shè)立合資公司艾思通信，持股比例為60%。
國博電子預(yù)計在2023至2025年間凈利潤將大幅增長，這反映了市場對射頻器件需求的強勁。
多家射頻器件企業(yè)在2025年初發(fā)布了財務(wù)報告或投資計劃，顯示出行業(yè)整體盈利能力的提升。
中國政府通過《中國制造2025》等政策文件鼓勵射頻器件行業(yè)的發(fā)展，并提出了到2025年實現(xiàn)70%核心基礎(chǔ)零部件和關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的自主保障目標。
交貨周期分析Leadtime
2024年12月份，射頻/微波 IC四方維商品動態(tài)交貨時間指數(shù)環(huán)比下降28.32％，至-33.18。
2024年12月份，射頻/微波放大器四方維商品動態(tài)交貨時間指數(shù)環(huán)比下降15.39％，至-30.73。
2024年12月份，射頻/微波倍頻器四方維商品動態(tài)交貨時間指數(shù)環(huán)比下降34.15％。
2024年12月份，射頻/微波調(diào)制器/解調(diào)器四方維商品動態(tài)交貨時間指數(shù)環(huán)比下降10.65％，至-16.97。
手機射頻前端產(chǎn)業(yè)鏈的庫存水位持續(xù)下降，這表明市場可能已經(jīng)經(jīng)歷了去庫存的過程，導(dǎo)致短期內(nèi)需求減少。
射頻和無線芯片在2024年第四季度的交貨周期整體較為穩(wěn)定。例如，ST的收發(fā)器、大功率IC、RFID等產(chǎn)品的交貨周期有所縮短，但Spirit Radio系列產(chǎn)品依然緊缺。此外，一些產(chǎn)品的交貨周期從之前的52-65周縮短至26-36周。
立昂微的海寧基地的6英寸微波射頻芯片及器件生產(chǎn)線項目預(yù)計在2024年第四季度建成，產(chǎn)能為6萬片/年。
射頻前端產(chǎn)品在2024年第四季度的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)具體下降了26天 。
芯卓湖光半導(dǎo)體有限公司（江蘇卓勝微電子全資子公司）正在擴充6英寸射頻芯片產(chǎn)能，以增強其市場競爭力。
立昂微的射頻芯片產(chǎn)能利用率將接近滿載。
價格波動分析Price
根據(jù)四方維商品動態(tài)商情市場動態(tài)預(yù)測，射頻/微波放大器的價格在2024年12月環(huán)比上漲41.77％，達到165.09，這一現(xiàn)象表明價格已經(jīng)恢復(fù)到2023年的平均水平。
射頻/微波倍頻器的四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)在2024年12月環(huán)比上漲14.11％，達到26.41，呈現(xiàn)小幅度回暖。
射頻/微波調(diào)制器/解調(diào)器的四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)在2024年12月環(huán)比環(huán)比大漲156.27%，達到314.71，這一指數(shù)已經(jīng)遠遠高于近幾年平均水平。
射頻芯片的生產(chǎn)涉及多種原材料，其中一些關(guān)鍵材料如銅的價格近期大漲。這導(dǎo)致了引線框架等封裝材料的價格同步上升。
根據(jù)四方維商品動態(tài)商情市場動態(tài)預(yù)測，盡管射頻放大器價格在2024年11月出現(xiàn)下降跡象，但隨著需求穩(wěn)定，成本將在第一季度上升。
射頻芯片市場在2024年12月受到AI和手機需求的拉動，市場預(yù)期較為樂觀。這種需求的增長可能會繼續(xù)推動射頻芯片價格的上漲。
本期《元器件動態(tài)周報》部分內(nèi)容和數(shù)據(jù)源引自Supplyframe四方維商品動態(tài)商情（Commodity IQ）產(chǎn)品，該SaaS產(chǎn)品為提供200多個細分品類的元器件供需商情和趨勢預(yù)測數(shù)據(jù)的分析工具，實時在線，持續(xù)更新，期待您的關(guān)注。如果您對Commodity IQ產(chǎn)品感興趣，歡迎掃描下方二維碼，或登錄四方維官網(wǎng)了解詳情https://cn.supplyframe.com/。
