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頭部廠商三場戰(zhàn)役：高端技術(shù)卡位戰(zhàn)、中低端成本消耗戰(zhàn)（LFP）、全球化供應(yīng)鏈韌性戰(zhàn)。
2024年，全球動力電池行業(yè)進一步洗牌。
新能源汽車市場增速放緩、車企自研電池加速滲透、技術(shù)路線分化以及地緣政治風險加劇多重因素交織，頭部電池廠商的裝機排名和競爭邏輯正在不斷發(fā)生變化。從“產(chǎn)能為王”到“技術(shù)+生態(tài)+全球化”的全面角力，這場變局不僅重塑行業(yè)格局，更指向未來的產(chǎn)業(yè)話語權(quán)爭奪。
高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）通過新能源汽車交強險口徑數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2024年我國新能源汽車累計銷售1135萬輛，同比增長49.7%；動力電池裝機量約531GWh，同比增長47.6%。動力電池裝機量排名前十企業(yè)合計約為510.8GWh，占總裝機量的96.2%。
從市場地位來看，兩大龍頭企業(yè)寧德時代、比亞迪“守擂”，剩余8家主要電池企業(yè)比拼加速。在TOP10電池企業(yè)中，除LGES同比增速為負之外，其余9家動力電池裝機量同比增速均為正，增幅高達50%以上的有5家；增幅高達一倍以上的有3家，分別為欣旺達、瑞浦蘭鈞、正力新能。
從全年業(yè)績來看，電池廠商作為整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，不論是在營業(yè)收入還是在凈利潤上都錄得了不錯的增長。寧德時代預計2024年全年凈利潤同比增長10-20%。
與此同時，2024年動力電池領(lǐng)域技術(shù)和市場格局也在發(fā)生深刻的變化，電池企業(yè)在裝機車型、配套客戶上也出現(xiàn)了一系列的變化。
Top10廠商配套格局變動
從具體的市場占比來看，2024年寧德時代與比亞迪合計占據(jù)國內(nèi)動力電池市場71.54%的市場份額，分列動力電池裝機榜單1、2命。中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、欣旺達、瑞浦蘭鈞、正力新能、LGES整體差距相對較小，位列3-10名。
排名變化上瑞浦蘭鈞憑借快速的裝機增長，躋身國內(nèi)裝機排名第8名。LGES則由其裝機增速的放緩，從第7位跌至第10位，其余電池廠商整體排名和市場份額變化相對較小。
在裝機配套方面，各大電池廠商裝機配套客戶則出現(xiàn)了更加明顯的變化。
如部分電池廠商頭部客戶出現(xiàn)大洗牌，同時部分電池廠商的客戶結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯變化。從配套客戶的變化也可以看出，圍繞2024年電芯價格戰(zhàn)這一主線，電池廠商和新能源車企呈現(xiàn)出雙向博弈的狀態(tài)。
寧德時代的配套客戶以特斯拉為核心，在配套占比上，從近20%下調(diào)至13.93%。這主要受到特斯拉2024年銷量增速放緩的影響，根據(jù)特斯拉中國披露的數(shù)據(jù)，其2024年全年銷量達65.7萬輛，同比增長8.8%，這一增速弱于國內(nèi)新能源車市的增長速度。除了特斯拉，吉利汽車、問界汽車也成為寧德時代主要配套的車企，配套占比分別為9.82%和7.06%。
2023年寧德時代的前三大配套客戶為特斯拉、吉利汽車、理想汽車，到2024年問界汽車取代理想汽車成為第三大配套客戶。從裝機量來看，寧德時代在吉利汽車上的配套增長顯著，相比于去年同期增長了近50%。
寧德時代配套客戶的變化側(cè)面反映出了新能源汽車的洗牌變化，以吉利汽車為例，寧德時代對其裝機量的快速增長，反映到吉利汽車新能源汽車業(yè)務(wù)上，其2024年新能源汽車銷量也出現(xiàn)快速增長。吉利旗下新能源汽車品牌極氪2024年完成銷量22.2萬輛，同比增長87%。
比亞迪方面，其自身的配套占比依舊高達90%以上。不過近年來，其電池業(yè)務(wù)向外不斷拓展，其自身配套占比也呈現(xiàn)下降趨勢，在其客戶中，小鵬汽車、小米汽車的配套均有所增加。
中創(chuàng)新航方面，最明顯的變化在于，蔚來汽車配套快速上升。從整體客戶結(jié)構(gòu)來看，中創(chuàng)新航正擺脫單一大客戶依賴，走向更多元化的客戶路徑。另外其2024年主力配套的小鵬汽車、蔚來汽車在2024年汽車銷量上均取得了不錯的成績，進而幫助中創(chuàng)新航裝機量提升。
另外，從小鵬汽車2024年發(fā)布的多款車型也可以看出中創(chuàng)新航2024年的技術(shù)變化。2024年11月6日，小鵬汽車在AI科技日帶來了鯤鵬超級電動系統(tǒng)，中創(chuàng)新航則為其提供了行業(yè)首款5C快充LFP超級增程電池?？斐潆姵卣侵袆?chuàng)新航2024年依賴布局的重點，從三元到磷酸鐵鋰，中創(chuàng)新航形成了2C-6C完整快充產(chǎn)品解決方案。
國軒高科方面，三大主力配套客戶上汽通用五菱、吉利汽車、奇瑞汽車的裝機量和配套比重進一步增加，進而帶動整體裝機量提升。
億緯鋰能方面，廣汽乘用車繼續(xù)成為第一大客戶，合眾新能源的配套顯著下調(diào)，相比之下，三一汽車配套占比增加明顯。
蜂巢能源方面，2023年其配套的吉利汽車、長城汽車，合計配套占比超過75%，2024年其在核心客戶長城汽車的配套基礎(chǔ)上，進而大幅增加了對零跑汽車、東風汽車的裝機配套。同時，公司在增混市場大舉發(fā)力，年末持續(xù)三個月位居國內(nèi)第五位。
欣旺達方面，2024年的配套主力從吉利、小鵬、東風汽車變更為了理想、東風、吉利汽車。
瑞浦蘭鈞方面，憑借其在上汽通用五菱上配套增長，帶動整體裝機量增長。在配套占比上，2024年瑞浦蘭鈞對上汽通用五菱的配套達到6.14GWh，配套占比達57.1%。
正力新能方面，2024年其核心客戶為零跑汽車、上汽通用五菱、廣汽乘用車，裝機配套占比分別為32.23%、32.08%、16.01%。
LGES方面，其核心配套客戶為特斯拉，在2023-2024年，特斯拉占據(jù)LGES的裝機占比均超過98%。不過受到特斯拉增速放緩影響，且并沒有新增客戶，LGES在國內(nèi)Top10份額呈現(xiàn)下降趨勢。
不論是從車企還是從電池廠商，多供應(yīng)鏈、多客戶配套的交織局面進一步加深。這意味著，下游車企客戶綁定固有電池廠商的意愿正逐漸下降，而電池廠商為爭奪車企客戶，行業(yè)內(nèi)的競爭也將進一步加劇。
另外可以看到的是，部分專用車的裝機配套占比在部分電池廠商大幅增長，如三一汽車、徐工汽車等，這也顯示出，在整體新能源乘用車市場增長放緩的當下，細分市場的增長量能越來越影響電池廠商的整體裝機量。
全球電動化變數(shù)幾何？
目前來看，國內(nèi)動力電池市場正逐漸由快速的增量市場轉(zhuǎn)向存量市場競爭。這其中場景化、資源綁定成為電池企業(yè)提升市場競爭力，拓展新客戶的重要方式。
電池技術(shù)的競爭也在不斷升維，2024年行業(yè)在快充電池，尤其是磷酸鐵鋰快充電池上進行比拼，半固態(tài)電池的裝機量也在2024年迎來關(guān)鍵性突破。
2024年動力電池行業(yè)的“變局”，本質(zhì)是技術(shù)迭代、客戶權(quán)力轉(zhuǎn)移與地緣風險交織下的新一輪淘汰賽。頭部廠商必須同時打贏三場戰(zhàn)役：高端技術(shù)卡位戰(zhàn)、中低端成本消耗戰(zhàn)（LFP）、全球化供應(yīng)鏈韌性戰(zhàn)。
目前來看，國內(nèi)主要動力電池廠商在國內(nèi)的競爭格局逐漸奠定，向外突破能力或引發(fā)新一輪市場洗牌。從過去一年海外動力電池裝機占比來看，傳統(tǒng)由韓國、日本主導的動力電池市場份額逐漸下滑，美國市場、歐洲市場兩個海外主要的電動化市場，中國鋰電企業(yè)的滲透速度不斷加快，而在非洲、東南亞、中東、南美等局部市場，中國電池企業(yè)的擴張速度也在加快。
政策面來看，今年國內(nèi)電池企業(yè)出海主要面臨歐盟電動汽車關(guān)稅，以及特朗普“美國優(yōu)先”理念帶來的政策轉(zhuǎn)變風險。對此，高工鋰電此前也進行追蹤，鋰電全球化門檻拔高，不僅在于其成本，也在于其合規(guī)性，競爭門檻等。
國內(nèi)主要的電池企業(yè)基本已在海外完成投資建廠，并且海外客戶的訂單逐漸增加。
當然也可以看到，國內(nèi)鋰電企業(yè)擴張帶來的全球鋰電技術(shù)變化，如全球磷酸鐵鋰產(chǎn)能擴張。從全球裝機配套來看，三元和磷酸鐵鋰電池占比已經(jīng)達到五五開的情況。不僅如此，大圓柱、鈉電、固態(tài)電池技術(shù)等，在國內(nèi)雄厚的產(chǎn)業(yè)鏈助推下，也正形成全球技術(shù)外溢。
預計未來，中國電池企業(yè)全球擴張帶來市場格局變動的同時，全球技術(shù)也將與中國企業(yè)的鋰電技術(shù)形成共振，在多重因素影響下，對全球動力電池產(chǎn)業(yè)鏈市場滲透率、競爭格局產(chǎn)生影響。
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