1774
小米公司在2024年第二季度的財報中，汽車業(yè)務表現(xiàn)尤為亮眼，取得了62.4億元的營收，真正令人矚目的是其15.4%的毛利率，遠超市場預期。
小米在2024年的環(huán)境中，依靠自身的稟賦快速崛起，也為公司未來的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
Part 1、小米汽車業(yè)務和毛利率
小米汽車二季度智能電動汽車及其他創(chuàng)新業(yè)務超預期，營收人民幣64億元，毛利率為15.4%，經(jīng)調(diào)整后凈虧損為18億元，相關(guān)銷售成本為54億元。
小米汽車業(yè)務毛利率的表現(xiàn)顯著高于市場預期引發(fā)很高的關(guān)注度。當前整車市場處于激烈的價格戰(zhàn)中，多數(shù)企業(yè)為保住市場份額不得不壓低價格，這對毛利率的影響顯而易見。
小米卻在這一背景下取得了15.4%的毛利率，不僅提供了足夠的安全墊，還說明這位第一次進入汽車的選手具備在成本控制和供應鏈管理上的卓越能力。
與小米傳統(tǒng)硬件業(yè)務（手機和IoT設備）14.9%的毛利率相比，汽車業(yè)務的毛利率表現(xiàn)更為優(yōu)異，從終端延伸過來的小米在新興業(yè)務上的布局已初見成效，汽車業(yè)務帶來了更多的利潤空間。
從目前的狀態(tài)來看，小米汽車的是需求大于產(chǎn)能的，在當前這個市場這種狀態(tài)并不多見。
小米的角度來看，“我們的汽車業(yè)務仍處于起步階段，虧損主要由幾個因素造成：
●?規(guī)模較小是我們面臨的一個挑戰(zhàn)，汽車行業(yè)是一個典型的規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)，我們需要達到一定的規(guī)模才能實現(xiàn)經(jīng)濟效益。
●?我們首款車型的研發(fā)投入巨大，正如雷總所說，我們對該車型的投資達到了10倍的標準，這意味著需要一段時間才能收回成本。
我們首款車型是一款純電轎車，這是所有車型中成本最高的類型之一，因為電池的成本仍然很高，這對毛利率造成了壓力。我相信隨著我們未來規(guī)模的不斷擴大，產(chǎn)能的進一步挖掘，以及交付能力的提升，虧損將會逐步收窄?！?/p>
Part 2、小米汽車的市場定位與業(yè)務可持續(xù)性
小米通過持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)和擴大產(chǎn)能，進一步鞏固了其在中檔新能源車市場的地位。
公司二季度汽車出貨量達到2.73萬臺，單車均價為22.9萬元，且月銷量已穩(wěn)固在1.3萬臺以上。在短短三個月內(nèi)，小米已經(jīng)進入國內(nèi)新能源車前十的行列，充分展現(xiàn)了其在市場競爭中的強大潛力。
隨著小米產(chǎn)能的進一步釋放，預計未來小米汽車業(yè)務的毛利率仍有上升空間，不僅在市場中站穩(wěn)腳跟，還具有一定的可持續(xù)發(fā)展能力。
小米2024年第二季度的財報增強了市場對公司的信心，尤其是在核心利潤有望突破200億元的背景下。小米汽車計劃在11月提前完成SU7系列累計交付10萬輛的目標，并沖刺全年12萬輛的新目標。
從小米汽車的核心邏輯，是跟著特斯拉早期的產(chǎn)品矩陣Model 3和Model Y進行。
所以后續(xù)這個產(chǎn)品矩陣，是沿著特斯拉開拓出的市場，挖掘出新的消費群體，這點是小米汽車的核心競爭力。特斯拉的品牌，是依靠自身的先鋒精神拓展出來的，很像蘋果在智能手機里面的地位；
小米也是沿著這條路徑往前走，大概率在汽車領(lǐng)域也能沿著特斯拉往前走，當然后續(xù)的產(chǎn)品規(guī)劃是需要進一步拓展，因為特斯拉在中國整體的市場規(guī)模，可能也就是60萬左右。
小結(jié)
小米汽車在目前這個汽車行業(yè)卷到極致的時間點，能打出來不同的效果，確實值得持續(xù)觀察，尤其是小米汽車對產(chǎn)業(yè)帶來的變化。
下載ECAD模型
