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杰西卡 發(fā)自 副駕寺，智能車參考 | 公眾號 AI4Auto
一分鐘賣一輛，賣一輛毛賺5.9萬。
銷冠理想，2024年又刷新了自己的交付紀(jì)錄。
至于今年發(fā)什么新車，理想也說了，兩款純電SUV，都在下半年發(fā)布，L系列和MEGA會煥新智駕版，還要再建超過2000座超充站…
還有下一代VLA技術(shù)架構(gòu)，李想本人給出發(fā)布時(shí)間，就在今年下半年。
好家伙，一個(gè)財(cái)報(bào)電話會，把理想的底牌全揭了。
50萬輛車帶來千億營收
又是蟬聯(lián)新勢力銷冠的一年，理想交上了2024年的成績單。
2024年，理想全年累計(jì)交付50萬輛新車，同比增長33%，相當(dāng)于每天交付1366臺車，將近每分鐘賣出一輛。
這50萬輛車?yán)铮?strong>理想 L6上市9個(gè)月，交付19.2萬輛，貢獻(xiàn)了近五分之二的份額。
MEGA也開始回血，2024年銷售10798輛，其中12月銷量破四位數(shù)，達(dá)到了1255輛。
并且連續(xù)幾個(gè)月以來，MEGA在全球50萬級以上的MPV市場中排名第二，僅次于豐田的埃爾法車型，似乎已逐漸找到了自己的“甜點(diǎn)位”。
銷量的大幅提升，推動了理想收入繼續(xù)增長。
去年第四季度理想營收為443億元，同比增長6.6%，環(huán)比增長3%，創(chuàng)下歷史新高。
2024年全年?duì)I業(yè)總收入為1445億元，同比增長16.6%，連續(xù)兩年破千億。
其中，汽車銷售收入為1385.4億元，同比增長15.2%，占總收入的96%，相當(dāng)于每天靠賣車進(jìn)賬3.8億，每分鐘入賬26.3萬——和單車均價(jià)差不多。
2024年，理想汽車的單車價(jià)格（汽車收入÷交付量）約為27.7萬元，與去年同期的32萬元相比下降13.5%。
單價(jià)下降的原因主要有兩方面：
其一是汽車價(jià)格下調(diào)，為應(yīng)對市場壓力，理想去年全系降價(jià)1.8~3萬元不等，此外還包括提供利息補(bǔ)貼因素。
其二是銷售主力的轉(zhuǎn)移，去年4月推出的L6，售價(jià)在24.98~27.98萬元之間，是當(dāng)前理想價(jià)格最低的車型。
隨著L6銷量的強(qiáng)勢增長，直至占比40%成為爆款，體現(xiàn)在單車價(jià)格上也隨之降低。
利潤方面，理想第四季度經(jīng)營利潤為37億元，同比增長22%，環(huán)比增長8%。
第四季度凈利潤為35億元，同比下降38.6%，環(huán)比增長25.35%；全年凈利潤為80.5億元，同比下降32%。
理想全年毛利為296.6億元，賣一輛車的毛利大約在5.9萬元。
2024年，公司整體毛利率為20.5%，汽車毛利率為19.8%，均下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。
支出方面，理想2024年的營業(yè)費(fèi)用為226億元，同比增長12.7%。
其中研發(fā)費(fèi)用為111億元，同比增長4.6%，大約占支出的一半。
在現(xiàn)金方面，2024年末，理想現(xiàn)金儲備達(dá)1128億元，年度經(jīng)營現(xiàn)金流達(dá)到159億元，自由現(xiàn)金流為82億元。
在這份年終成績單上，理想給出了今年第一季度的指引：
預(yù)計(jì)汽車交付量在8.8萬至9.3萬輛之間，同比增長9.5%至15.7%。
已經(jīng)過去的1-2月，理想已累計(jì)交付了56190輛——如果要達(dá)到預(yù)期指引，意味著理想3月份至少要完成31810輛，不算遙不可及。
畢竟，理想今年的大殺招，已明確是在下半年發(fā)放。
理想：做AGI時(shí)代的終端體
李想先辟謠了一件事。
前段時(shí)間，一直有消息稱李想要All In AI，造車交給二把手馬東輝，在這次的財(cái)報(bào)電話會上，李想變相否認(rèn)了自己“All In”的說法：
我仍然是公司CEO，管理汽車業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品線、產(chǎn)品部和品牌戰(zhàn)略等團(tuán)隊(duì)。
為了進(jìn)一步說明對汽車業(yè)務(wù)仍保持關(guān)注度，公司今年新產(chǎn)品的發(fā)布信息，也是李想主動披露：
今年理想將發(fā)布兩款全新純電SUV，已亮相的理想i8將在7月發(fā)布，i6的發(fā)布時(shí)間也定在下半年。
兩款車的發(fā)布節(jié)奏，與2022年發(fā)布理想L9、L8的節(jié)奏相似，主要是為了在下半年發(fā)力，達(dá)到去年旺季的銷量水平，同時(shí)也能保障2026年第一季度的訂單量。
同時(shí)，為給純電車保駕護(hù)航，理想今年將加碼擴(kuò)建理想超充站建設(shè)。
截至2024年底，理想已上線超過1900座超充站和超1萬根充電樁。
其高速5C超充，單樁峰值充電功率為520kW，可實(shí)現(xiàn)充電12分鐘500公里續(xù)航。
城市超充提供4C和2C超充樁，單樁峰值充電功率分別為360kW和250kW，續(xù)航500公里充電時(shí)間分別需要15分鐘和23分鐘。
今年，理想計(jì)劃在i8發(fā)布時(shí)，上線2500座超充站，到今年年底達(dá)到4000座。
以年底目標(biāo)估算，平均每天上線7座左右。
同時(shí)，現(xiàn)有的L系列和MEGA會煥新智駕版，這一點(diǎn)前段時(shí)間理想副總裁劉杰也提過。
他透露，AD Max芯片將從英偉達(dá)雙Orin-X，升級到最新一代的單Thor-U芯片，并且Orin和Thor都可以支持之后的VLA模型；AD Pro芯片也從地平線J5換代到J6M。
另外，劉杰還表示理想將全系標(biāo)配激光雷達(dá)，主動安全上和AD Max看齊。
這其實(shí)是一個(gè)蠻微妙的信號，對比2025款問界M9，升級硬件時(shí)加裝到4個(gè)激光雷達(dá)。
似乎高階智駕今年已來到硬件預(yù)埋階段——預(yù)備硬件冗余+OTA升級，只等接下來的L3級功能落地。
另外，原本出師不利的MEGA也峰回路轉(zhuǎn)，理想高級副總裁鄒良軍透露，MAGA實(shí)際是所有產(chǎn)品中口碑最好的車，用戶凈推薦值（NPS）最高（NPS也就是用戶向其他人推薦產(chǎn)品或服務(wù)的可能性大小）。
對此，理想給出了今年的新預(yù)期：希望今年MEGA全年銷量達(dá)到1~1.5萬輛，繼續(xù)保持50萬級以上MPV細(xì)分市場前三。
說完新車，接下來就是智能化進(jìn)展了。
李想早就多次表示要做一家AI公司，投入的百億研發(fā)費(fèi)用里，近半數(shù)都用于AI領(lǐng)域，目前已達(dá)成的“AI應(yīng)用場景”，主要集中在智駕和理想同學(xué)兩大核心。
從最新進(jìn)展來看，理想的人工智能助手理想同學(xué)，2月份全面接入了DeepSeek R1和V3 671B滿血版，和理想自研MindGPT大模型雙向切換。
盡管很多車企也接入了DeepSeek，不過都是將DeepSeek應(yīng)用搭載上車，理想則是在理想同學(xué)App里首發(fā)，意味著在移動端也可以使用。
而智駕方面，理想在去年11月更新OTA 6.5時(shí)，首發(fā)了端到端+VLM（視覺語言模型）雙系統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)。
到今年2月升級到OTA 7.1，基于這個(gè)架構(gòu)的智駕新版本AD Max V13全量推送，是國內(nèi)首次1000萬Clips大模型上車。
不過，在李想看來，端到端+VLM雖然已具備可觀的表現(xiàn)，但依然不是他們追求的智能化終點(diǎn)：
端到端和VLM還處于兩個(gè)不同的系統(tǒng)，兩個(gè)“老系統(tǒng)”各自也不夠強(qiáng)大。
他以生物類比舉例，在規(guī)則算法下的自動駕駛，好比讓昆蟲或低等動物學(xué)開車，而端到端+VLM則像是猴子開車，再配合人類的簡單輔助指揮，雖然能力得到提升，但本質(zhì)上依然達(dá)不到人類頂級職業(yè)司機(jī)的水平。
因此，汽車智能化的終極目標(biāo)，就是讓大模型像人類一樣學(xué)開車，學(xué)會“理解”——理解真實(shí)物理世界，理解導(dǎo)航在內(nèi)的軟件，理解乘客表達(dá)的各種需求。
李想認(rèn)為，想達(dá)到這個(gè)水平，需要3D視覺的空間智能，大語言模型的語言智能，以及端到端實(shí)現(xiàn)的具身智能，三大領(lǐng)域集成到一個(gè)基座中訓(xùn)練，才能真正實(shí)現(xiàn)對物理世界的理解，超越人類開車水平。
同時(shí)，軟件方面需要具備模型、軟件、操作系統(tǒng)等能力；硬件方面，要跟上硬件本體、計(jì)算能力等能力。
這也是為什么李想強(qiáng)調(diào)，公司要做AGI時(shí)代的終端企業(yè)，未來的AGI終端就好比機(jī)器人，從人類生活場景來看，可分為三類：
第一類，就是L4級別自動駕駛的空間機(jī)器人，在開放空間運(yùn)行——現(xiàn)在的一種主流觀點(diǎn)是，智能汽車也屬于具身智能；
第二類，是與人合體、增強(qiáng)人類能力的機(jī)器人；
第三類，李想認(rèn)為也是最難實(shí)現(xiàn)的一類，就是空間內(nèi)的人形機(jī)器人。
三種不同類型有各自的定位，好比蘋果的產(chǎn)品有iPhone、iPad、Mac之分。
直白點(diǎn)說，理想的目標(biāo)定位在具身智能，既包括智能汽車，也包括未來的更多可能，而當(dāng)下要邁出的第一步，也是實(shí)現(xiàn)一切的基礎(chǔ)，就是搭建好技術(shù)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)視覺、語言、動作端到端融合訓(xùn)練，這就是VLA模型（Vision-Language-Action Model）。
相比VLM的“黑箱”模式而言，VLA最大的優(yōu)勢在于可解釋性，也就是以人類可理解的方式，解釋動作邏輯，同時(shí)泛化性、復(fù)雜場景適應(yīng)性上也有顯著提升。
現(xiàn)在，理想的VLA模型已啟動封閉開發(fā)，預(yù)計(jì)將在下半年，和理想i8一同亮相。
諸多進(jìn)展都和理想i8同期公布，給i8早早碼上光環(huán)，因?yàn)榻衲甑腟UV市場競爭仍然激烈：
問界M8、小鵬G9、樂道L90、和i8同期的小米YU7，還有煥新Model Y等等都是強(qiáng)有力的競爭選手。
最后，今年對理想而言，還有一個(gè)重要的戰(zhàn)略意義，就是正式出海元年。
為了加大開拓中東、拉美、亞太等市場，理想一開年就成立了獨(dú)立的海外市場拓展部門，內(nèi)部抽調(diào)了一批員工組建團(tuán)隊(duì)，出海策略也從直銷，轉(zhuǎn)為在當(dāng)?shù)卣心冀?jīng)銷商。
據(jù)36氪消息，該部門由王進(jìn)擔(dān)任負(fù)責(zé)人，直接向理想汽車銷售與服務(wù)高級副總裁鄒良軍匯報(bào)。
今年1月，理想還把研發(fā)中心建到了慕尼黑，這里是寶馬總部所在地，BBA在這里都設(shè)有工廠，直接從汽車工業(yè)老家“開打”。
新的一年，更加激烈的競速正在上演，而新勢力的賣車銷冠，正在以制造業(yè)的規(guī)模，打造科技公司的估值和想象力。
