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雖然TSMC（臺(tái)積電）早在一月中旬就在法說會(huì)上公布了去年Q4的的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但是詳細(xì)的財(cái)報(bào)直到上周才在官網(wǎng)公布。我特意下載并整理了數(shù)據(jù)上周日晚上在視頻號(hào)直播的時(shí)候，我給大家大致講解和分析了一下。今天發(fā)個(gè)文章，把圖表貼出來，供更多朋友參考
去年Q4臺(tái)積電的營(yíng)收折算成美元大約是265億美金，同比增長(zhǎng)29.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10.7%，再創(chuàng)歷史新高
而同為臺(tái)灣晶圓代工廠的UMC卻顯得增長(zhǎng)乏力
以下為TSMC晶圓營(yíng)收和其它營(yíng)收數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。其它營(yíng)收里主要包含先進(jìn)封裝和掩模版制作的收入。從2016年起，其它營(yíng)收的占比明顯持續(xù)提升，這主要還是反映了TSMC在先進(jìn)封裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)的超速發(fā)展 -- 尤其是最近兩年，AI算力芯片出貨暴增進(jìn)一步抬高了其先進(jìn)封裝的收入
下圖是TSMC晶圓出貨量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。由圖可見，其晶圓出貨量遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到歷史高點(diǎn)。和晶圓營(yíng)收數(shù)據(jù)對(duì)比，就可以算出其平均每片晶圓的單價(jià)在高速增長(zhǎng)。這也是受益于AI算力芯片市場(chǎng)的發(fā)展，使得其高端工藝產(chǎn)品的出貨比例增加導(dǎo)致的
以下的數(shù)據(jù)說明了TSMC代工產(chǎn)品里高性能計(jì)算的應(yīng)用增長(zhǎng)持續(xù)而迅猛。值得注意的是，Q4來自美洲的營(yíng)收發(fā)生突變式增加
從各個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)的營(yíng)收分布上看，TSMC在7nm 及以上的工藝節(jié)點(diǎn)的收入基本沒有增長(zhǎng)。這點(diǎn)和UMC基本保持一致。而其營(yíng)收暴增的來源主要是5nm和3nm兩個(gè)最先進(jìn)節(jié)點(diǎn)
比較值得注意的是TSMC在Q4的資本支出環(huán)比幾乎翻倍增長(zhǎng)。單季度支出112.3億美金，占24年全年的近四成。這充分顯示了TSMC產(chǎn)能擴(kuò)張的宏大規(guī)劃和對(duì)后續(xù)市場(chǎng)的充分信心
簡(jiǎn)單總結(jié)一下：
- 目前半導(dǎo)體器件市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要來自AI算力芯片需求的暴增，而TSMC作為高端工藝代工能力的唯一擁有者，吃到這一波紅利的大頭。其營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)基本來自于此目前看來這個(gè)勢(shì)頭還會(huì)繼續(xù)保持下去。從TSMC大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張來看，其對(duì)后續(xù)的市場(chǎng)需求是十分樂觀的不過也因?yàn)門SMC的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模十分巨大，所以后續(xù)算力芯片的供應(yīng)量也能夠得到比較充分的保障。所以，后續(xù)市場(chǎng)大概率會(huì)高速增長(zhǎng)，但因?yàn)楣┬杵胶?，所以算力芯片的價(jià)格會(huì)相對(duì)穩(wěn)定
以上觀點(diǎn)僅代表我個(gè)人看法，大家謹(jǐn)慎參考
以上圖表的所有原始數(shù)據(jù)和更多分析結(jié)果的EXCEL文檔，以及其它更多行業(yè)數(shù)據(jù)，我已經(jīng)放到了知識(shí)星球的云盤上供會(huì)員使用。如果您對(duì)此類數(shù)據(jù)有興趣，歡迎加入我的知識(shí)星球后獲取 -- 文章最后有加入方式后續(xù)我還會(huì)在內(nèi)部VIP課程上和大家講解分析更多內(nèi)容...
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