寧德時代，一盤“機器人”大棋

機器人，是門好生意。

不方便親自下場造車的動力電池巨頭寧德時代，出于第二增長曲線的考慮，已瞄準“機器人”賽道。

2024年底以來，這家以電池技術(shù)稱霸的企業(yè)，開始加大對機器人領(lǐng)域的投入。根據(jù)公開信息，寧德時代目前的核心機器人研發(fā)方向集中在工業(yè)領(lǐng)域，包括在上海組建數(shù)十人規(guī)模的研發(fā)團隊，聚焦工業(yè)機器人整機研發(fā)，并積極探索人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。

其上海團隊正致力于機器人本體設(shè)計、運動控制算法、感知算法及人機交互技術(shù)的開發(fā)，計劃推出機械臂、自動導(dǎo)引車（AGV）等工業(yè)機器人整機產(chǎn)品。知情人士透露，這些機器人未來將優(yōu)先應(yīng)用于寧德時代自身的電池工廠，以提升生產(chǎn)自動化水平。

這一策略與寧德時代長期強調(diào)的“極限制造”理念一脈相承。不過，寧德時代在機器人領(lǐng)域有更多的探索，包括已接觸多家行業(yè)新銳企業(yè)，包括銀河通用、智元機器人等，并計劃以財務(wù)投資形式入股至少一家人形機器人本體制造商。

01、為什么要投人形機器人？

2025年，被全球產(chǎn)業(yè)界定義為“人形機器人商業(yè)化量產(chǎn)元年”，市場規(guī)模預(yù)計突破500億元，2030年將達1.2萬億元。特斯拉Optimus、波士頓動力Atlas等海外巨頭也都在加速產(chǎn)品迭代。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全球人形機器人本體制造企業(yè)超160家，中國企業(yè)占比近40%。

目前，中國憑借制造業(yè)成本優(yōu)勢（較歐美低30~40%）和多元化應(yīng)用場景，已成為全球人形機器人供應(yīng)鏈的核心參與者。比如，特斯拉Optimus超50%零部件由中國企業(yè)供應(yīng)，優(yōu)必選、智元等企業(yè)已進入比亞迪、一汽等工廠執(zhí)行搬運、分揀任務(wù)，單臺機器人成本降至15萬元以下，商業(yè)化閉環(huán)初步形成。

趨勢之下，根據(jù)公眾號“阿土伯YJL”的披露，寧德時代圍繞機器人產(chǎn)業(yè)主要以三種模式進行：

1）內(nèi)部自研：據(jù)公眾號“智能涌現(xiàn)”去年11月披露，寧德時代21C創(chuàng)新實驗室，已成立20人左右團隊自研機械臂。而與之相關(guān)的是，上市公司科大智能（SZ300222）則向?qū)幍聲r代主要提供智能機械手產(chǎn)品及相關(guān)業(yè)務(wù)。

2）聯(lián)合開發(fā)：寧德時代未來能源研究院2023年向上海交大發(fā)布五個智能機器人聯(lián)合攻關(guān)合作項目，分別為腿足式機器人、雙足式機器人、重載四足機器人、仿人機器人、視覺伺服機器人。

3）外部引入或投資：2024年或已接觸包括智元機器人在內(nèi)的多家人形機器人公司，并在電池工廠測試驗證人形機器人，同時嘗試投資人形機器人企業(yè)，近期寧德時代副董事長李平創(chuàng)辦的柏睿資本投資千尋。

這里說明一下，寧德時代未來能源（上海）研究院是寧德時代新能源科技股份有限公司設(shè)立的全資子公司，專注于新能源領(lǐng)域前瞻性技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新。2022年1月，未來能源研究院與上海交通大學(xué)建立合作關(guān)系。

在合作中，寧德時代未來能源研究院與上海交通大學(xué)共同研發(fā)出多款機器人。據(jù)說，這些機器人各具特色，能夠滿足不同應(yīng)用場景的需求。其中，人形機器人的研發(fā)尤為引人注目。

據(jù)說，寧德時代研發(fā)的人形機器人不僅具備基本的行走、搬運等功能，還具備智能識別、自主導(dǎo)航、協(xié)同作業(yè)等高級功能，能夠大幅提升工廠自動化和智能化水平。

研發(fā)過程中，寧德時代充分發(fā)揮了其在新能源領(lǐng)域的優(yōu)勢，將人形機器人的動力系統(tǒng)與電池技術(shù)相結(jié)合，實現(xiàn)了高效、穩(wěn)定的能源供應(yīng)。同時，寧德時代還利用其在智能制造方面的經(jīng)驗和技術(shù)積累，對人形機器人的生產(chǎn)流程進行了優(yōu)化和改進，提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

此外，“您的時代”盡管并未官宣明確的人形機器人研發(fā)計劃，但公開資料顯示，2024年11月06日，由寧德時代聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)設(shè)的柏睿資本對具身智能機器人研發(fā)公司“千尋智能”進行天使輪注資。

此外，2025年1月22日，寧德時代跟投了“維他動力”的種子輪融資。該公司由地平線（09660）前副總裁余軼南、理想汽車（002015）前智能駕駛產(chǎn)品總監(jiān)趙哲倫、地平線前軟件平臺總架構(gòu)師、智駕創(chuàng)始團隊成員宋巍創(chuàng)立，目標是To C具身智能產(chǎn)品的研發(fā)。

在外界看來，寧德時代入局機器人稍顯牽強。但是，寧德時代為什么要躬身入局呢？

從底層邏輯來看，汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)被證明有能力做機器人硬件相關(guān)的開發(fā)。

當然，這得感謝特斯拉。特斯拉證明了用電機或者說用一個電動車的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠驅(qū)動一個全新的機器人產(chǎn)業(yè)鏈。受特斯拉啟發(fā)，機器人行業(yè)可以不再使用過去的液壓系統(tǒng)。換句話說，可以用電動機把不同行業(yè)重做一遍，汽車行業(yè)如此，低空載人飛行和機器人行業(yè)也會依次發(fā)生。

特斯拉還帶來了理念性顛覆：用14個線性執(zhí)行器加14個旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器，構(gòu)成整個架構(gòu)。因為這些執(zhí)行器用的零部件是通用的，對于機器人行業(yè)來說，上游開始收斂，成本快速下降。

而且，人形機器人的零件數(shù)只是略少于電動車，在7000個左右。從電池到芯片、從碳纖維到金屬結(jié)構(gòu)件、從雷達到傳感器，新能源領(lǐng)域的車企和供應(yīng)鏈公司都有能力制造相應(yīng)的零部件。

甚至，有行業(yè)人士極度樂觀，像普渡機器人創(chuàng)始人張濤就表示，工業(yè)領(lǐng)域從誕生的1966年往后，60年歷史中全市場一共只有450萬條工業(yè)機械臂，但新的技術(shù)周期開啟后，如能順利進入服務(wù)業(yè)，那么出現(xiàn)450億條服務(wù)機械臂都是有可能的——市場有希望擴容一萬倍。

02、AI時代搶跑

今年初，DeepSeek-R1一發(fā)布，就震動全球。嗅覺靈敏的汽車廠商，則迅速把DeepSeek接入自家品牌的智能座艙。

同樣，長遠看來，DeepSeek能夠節(jié)省算力、降低部署門檻，更易于在智能座艙端進行本地化部署，從而為用戶帶來更優(yōu)質(zhì)的體驗。而這樣通人性的智能車的發(fā)展盡頭，就是“智能機器人”。

所以，以DeepSeek為代表的AI產(chǎn)業(yè)，打開了機器人尤其是人形機器人的發(fā)展空間。隨著新能源發(fā)展起來的汽車零部件公司，也可以成為人形機器人的零件供應(yīng)商，自然有了第二增長曲線可能。

另一方面，所謂“AI的盡頭是算力，算力的盡頭是電力?！睋?jù)預(yù)測，到2030年，中國全社會用電量將超過14萬億千瓦時，這就更加需要光伏和儲能提供和分配電力，以滿足激增的電力需求。

這對于寧德時代來說，無論是Tier1還是儲能角度，都可謂千載難逢的機會。

沒有別的國家比中國的AI場景更豐富，自然也會賦能新能源產(chǎn)業(yè)。況且，AI會拔高中國新能源產(chǎn)業(yè)的上限，能讓新能源產(chǎn)業(yè)帶領(lǐng)人類走向更清潔、更智能的未來。

對此，寧德時代特別肯為未來“砸錢”。根據(jù)招股書披露，寧德時代在過去十年間累計投入研發(fā)資金達663億元人民幣。截至2024年9月30日，公司研發(fā)團隊規(guī)模已突破2萬人。

目前，寧德時代已擁有授權(quán)及在申請專利39,792項，構(gòu)建了貫穿全鏈條的研發(fā)創(chuàng)新體系，并自主研發(fā)高效的智能化研發(fā)平臺。而這些技術(shù)，在人形機器人賽道，有些完全可以無縫轉(zhuǎn)化，這是優(yōu)勢所在。

特別是，在主營業(yè)務(wù)汽車動力電池增長放緩后，寧德時代一直在尋找新增長點，包括設(shè)計制造汽車底盤等零部件、自己下場做汽車換電網(wǎng)絡(luò)，研發(fā)下一代電池和光伏等。

寧德時代過往的護城河，在于投入數(shù)千億資金研發(fā)出更好的電池，建設(shè)更高效的電池工廠，但隨著現(xiàn)有電池性能逐漸逼近理論極限，寧德時代研發(fā)和固定資本方面投入的邊際效益逐漸下降。況且，中國電池業(yè)某種程度上已經(jīng)變成類似顯示面板和光伏那樣的周期性行業(yè)。

從市場份額來看，寧德時代2024年三元鋰電池裝車量為108.55GWh，市占率69%，但磷酸鐵鋰電池裝車量為151.63GWh，市占率僅37.07%，且增長趨緩。所以，寧德時代積極擴列是必然的，2024年在多個新能源產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)位上卡位。

2024年4月，寧德時代發(fā)布全新儲能產(chǎn)品天恒；12月18日宣布進入換電市場，打造“巧克力”換電網(wǎng)絡(luò)，計劃2025年自建1000座換電站。8月，寧德時代還攜手多家車企共同打造成都寧德時代新能源生活廣場，擴大“寧德時代Inside”品牌效應(yīng)。

此外，寧德時代還發(fā)布CIIC一體化智能底盤，該智能底盤的核心特點是“上下解耦、高度集成、對外開放”，通過可拓展的軟硬件架構(gòu)和標準化接口設(shè)計，實現(xiàn)一套底盤架構(gòu)，百變車型。

除了投資電池供應(yīng)鏈，寧德時代也在投資前沿科技。

比如，除機器人外，有消息稱，寧德時代近期還在試圖接觸室溫超導(dǎo)和可控核聚變等領(lǐng)域的初創(chuàng)公司。去年8月，寧德時代獨家投資數(shù)億美元，成為 eVTOL（垂直起降飛行器）公司峰飛航空的戰(zhàn)略投資者。

同時，寧德時代接連減持鋰電材料供應(yīng)商上海杉杉、永福股份和最核心的電池設(shè)備供應(yīng)商無錫先導(dǎo)。寧德時代目前無錫先導(dǎo)的持股比例已從7.14%下降至不到5%。去年10月，寧德時代和長江晨道也退出了鋰電正極材料江西升華的股東行列。

此外，未來直接制造智能機器人和人形機器人將是一個更大的終端機會。

據(jù)東吳證券預(yù)測，全球制造業(yè)從業(yè)人員4億人，生活服務(wù)從業(yè)人員6億人，按照制造業(yè)機器人滲透率16%、服務(wù)業(yè)機器人滲透率10%，1.5臺機器人替代1個工位，且預(yù)計其他領(lǐng)域新增1.5億臺需求，對應(yīng)全球人形機器人每年新增需求0.8億臺，單臺價格12萬元/臺，對應(yīng)市場空間將達10萬億元。

而按“大神”馬斯克的說法，人形機器人最終的硬件成本會與一輛小型電動車相當，但保有量會是汽車的20倍，最終全球?qū)⒂?00億臺人形機器人。

而目前布局機器人的核心三大類廠商中，除了以投資+大模型+自研方式入局的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及初創(chuàng)企業(yè)外，便是車企的投入。比如，廣汽集團（601238）的第三代具身智能機器人Go Mate，小鵬汽車的人形機器人Iron，小米集團（01810）之前發(fā)布的Cyber One，奇瑞與Aimoga共同研發(fā)的Mornine等。

當然，人形機器人目前還算是個無法證實也無法證偽的生意。但這個新增長點對寧德時代來說，越過造車，直接布局機器人，可能是更佳的路徑。不管怎么說，一切都是新的，寧德時代在行動。

參考資料：

1、《大疆和寧德，都在悄悄開發(fā)機器人》，“周天財經(jīng)”公眾號

作者丨王小西

責編丨北? ?岸

編輯丨王? ?越