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機(jī)器人，是門(mén)好生意。
不方便親自下場(chǎng)造車(chē)的動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代，出于第二增長(zhǎng)曲線的考慮，已瞄準(zhǔn)“機(jī)器人”賽道。
2024年底以來(lái)，這家以電池技術(shù)稱(chēng)霸的企業(yè)，開(kāi)始加大對(duì)機(jī)器人領(lǐng)域的投入。根據(jù)公開(kāi)信息，寧德時(shí)代目前的核心機(jī)器人研發(fā)方向集中在工業(yè)領(lǐng)域，包括在上海組建數(shù)十人規(guī)模的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，聚焦工業(yè)機(jī)器人整機(jī)研發(fā)，并積極探索人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。
其上海團(tuán)隊(duì)正致力于機(jī)器人本體設(shè)計(jì)、運(yùn)動(dòng)控制算法、感知算法及人機(jī)交互技術(shù)的開(kāi)發(fā)，計(jì)劃推出機(jī)械臂、自動(dòng)導(dǎo)引車(chē)（AGV）等工業(yè)機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品。知情人士透露，這些機(jī)器人未來(lái)將優(yōu)先應(yīng)用于寧德時(shí)代自身的電池工廠，以提升生產(chǎn)自動(dòng)化水平。
這一策略與寧德時(shí)代長(zhǎng)期強(qiáng)調(diào)的“極限制造”理念一脈相承。不過(guò)，寧德時(shí)代在機(jī)器人領(lǐng)域有更多的探索，包括已接觸多家行業(yè)新銳企業(yè)，包括銀河通用、智元機(jī)器人等，并計(jì)劃以財(cái)務(wù)投資形式入股至少一家人形機(jī)器人本體制造商。
01、為什么要投人形機(jī)器人？
2025年，被全球產(chǎn)業(yè)界定義為“人形機(jī)器人商業(yè)化量產(chǎn)元年”，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破500億元，2030年將達(dá)1.2萬(wàn)億元。特斯拉Optimus、波士頓動(dòng)力Atlas等海外巨頭也都在加速產(chǎn)品迭代。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全球人形機(jī)器人本體制造企業(yè)超160家，中國(guó)企業(yè)占比近40%。
目前，中國(guó)憑借制造業(yè)成本優(yōu)勢(shì)（較歐美低30~40%）和多元化應(yīng)用場(chǎng)景，已成為全球人形機(jī)器人供應(yīng)鏈的核心參與者。比如，特斯拉Optimus超50%零部件由中國(guó)企業(yè)供應(yīng)，優(yōu)必選、智元等企業(yè)已進(jìn)入比亞迪、一汽等工廠執(zhí)行搬運(yùn)、分揀任務(wù)，單臺(tái)機(jī)器人成本降至15萬(wàn)元以下，商業(yè)化閉環(huán)初步形成。
趨勢(shì)之下，根據(jù)公眾號(hào)“阿土伯YJL”的披露，寧德時(shí)代圍繞機(jī)器人產(chǎn)業(yè)主要以三種模式進(jìn)行：
1）內(nèi)部自研：據(jù)公眾號(hào)“智能涌現(xiàn)”去年11月披露，寧德時(shí)代21C創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，已成立20人左右團(tuán)隊(duì)自研機(jī)械臂。而與之相關(guān)的是，上市公司科大智能（SZ300222）則向?qū)幍聲r(shí)代主要提供智能機(jī)械手產(chǎn)品及相關(guān)業(yè)務(wù)。
2）聯(lián)合開(kāi)發(fā)：寧德時(shí)代未來(lái)能源研究院2023年向上海交大發(fā)布五個(gè)智能機(jī)器人聯(lián)合攻關(guān)合作項(xiàng)目，分別為腿足式機(jī)器人、雙足式機(jī)器人、重載四足機(jī)器人、仿人機(jī)器人、視覺(jué)伺服機(jī)器人。
3）外部引入或投資：2024年或已接觸包括智元機(jī)器人在內(nèi)的多家人形機(jī)器人公司，并在電池工廠測(cè)試驗(yàn)證人形機(jī)器人，同時(shí)嘗試投資人形機(jī)器人企業(yè)，近期寧德時(shí)代副董事長(zhǎng)李平創(chuàng)辦的柏睿資本投資千尋。
這里說(shuō)明一下，寧德時(shí)代未來(lái)能源（上海）研究院是寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司設(shè)立的全資子公司，專(zhuān)注于新能源領(lǐng)域前瞻性技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新。2022年1月，未來(lái)能源研究院與上海交通大學(xué)建立合作關(guān)系。
在合作中，寧德時(shí)代未來(lái)能源研究院與上海交通大學(xué)共同研發(fā)出多款機(jī)器人。據(jù)說(shuō)，這些機(jī)器人各具特色，能夠滿(mǎn)足不同應(yīng)用場(chǎng)景的需求。其中，人形機(jī)器人的研發(fā)尤為引人注目。
據(jù)說(shuō)，寧德時(shí)代研發(fā)的人形機(jī)器人不僅具備基本的行走、搬運(yùn)等功能，還具備智能識(shí)別、自主導(dǎo)航、協(xié)同作業(yè)等高級(jí)功能，能夠大幅提升工廠自動(dòng)化和智能化水平。
研發(fā)過(guò)程中，寧德時(shí)代充分發(fā)揮了其在新能源領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，將人形機(jī)器人的動(dòng)力系統(tǒng)與電池技術(shù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了高效、穩(wěn)定的能源供應(yīng)。同時(shí)，寧德時(shí)代還利用其在智能制造方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累，對(duì)人形機(jī)器人的生產(chǎn)流程進(jìn)行了優(yōu)化和改進(jìn)，提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。
此外，“您的時(shí)代”盡管并未官宣明確的人形機(jī)器人研發(fā)計(jì)劃，但公開(kāi)資料顯示，2024年11月06日，由寧德時(shí)代聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)設(shè)的柏睿資本對(duì)具身智能機(jī)器人研發(fā)公司“千尋智能”進(jìn)行天使輪注資。
此外，2025年1月22日，寧德時(shí)代跟投了“維他動(dòng)力”的種子輪融資。該公司由地平線（09660）前副總裁余軼南、理想汽車(chē)（002015）前智能駕駛產(chǎn)品總監(jiān)趙哲倫、地平線前軟件平臺(tái)總架構(gòu)師、智駕創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員宋巍創(chuàng)立，目標(biāo)是To C具身智能產(chǎn)品的研發(fā)。
在外界看來(lái)，寧德時(shí)代入局機(jī)器人稍顯牽強(qiáng)。但是，寧德時(shí)代為什么要躬身入局呢？
從底層邏輯來(lái)看，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)被證明有能力做機(jī)器人硬件相關(guān)的開(kāi)發(fā)。
當(dāng)然，這得感謝特斯拉。特斯拉證明了用電機(jī)或者說(shuō)用一個(gè)電動(dòng)車(chē)的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠驅(qū)動(dòng)一個(gè)全新的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。受特斯拉啟發(fā)，機(jī)器人行業(yè)可以不再使用過(guò)去的液壓系統(tǒng)。換句話說(shuō)，可以用電動(dòng)機(jī)把不同行業(yè)重做一遍，汽車(chē)行業(yè)如此，低空載人飛行和機(jī)器人行業(yè)也會(huì)依次發(fā)生。
特斯拉還帶來(lái)了理念性顛覆：用14個(gè)線性執(zhí)行器加14個(gè)旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器，構(gòu)成整個(gè)架構(gòu)。因?yàn)檫@些執(zhí)行器用的零部件是通用的，對(duì)于機(jī)器人行業(yè)來(lái)說(shuō)，上游開(kāi)始收斂，成本快速下降。
而且，人形機(jī)器人的零件數(shù)只是略少于電動(dòng)車(chē)，在7000個(gè)左右。從電池到芯片、從碳纖維到金屬結(jié)構(gòu)件、從雷達(dá)到傳感器，新能源領(lǐng)域的車(chē)企和供應(yīng)鏈公司都有能力制造相應(yīng)的零部件。
甚至，有行業(yè)人士極度樂(lè)觀，像普渡機(jī)器人創(chuàng)始人張濤就表示，工業(yè)領(lǐng)域從誕生的1966年往后，60年歷史中全市場(chǎng)一共只有450萬(wàn)條工業(yè)機(jī)械臂，但新的技術(shù)周期開(kāi)啟后，如能順利進(jìn)入服務(wù)業(yè)，那么出現(xiàn)450億條服務(wù)機(jī)械臂都是有可能的——市場(chǎng)有希望擴(kuò)容一萬(wàn)倍。
02、AI時(shí)代搶跑
今年初，DeepSeek-R1一發(fā)布，就震動(dòng)全球。嗅覺(jué)靈敏的汽車(chē)廠商，則迅速把DeepSeek接入自家品牌的智能座艙。
同樣，長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，DeepSeek能夠節(jié)省算力、降低部署門(mén)檻，更易于在智能座艙端進(jìn)行本地化部署，從而為用戶(hù)帶來(lái)更優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)。而這樣通人性的智能車(chē)的發(fā)展盡頭，就是“智能機(jī)器人”。
所以，以DeepSeek為代表的AI產(chǎn)業(yè)，打開(kāi)了機(jī)器人尤其是人形機(jī)器人的發(fā)展空間。隨著新能源發(fā)展起來(lái)的汽車(chē)零部件公司，也可以成為人形機(jī)器人的零件供應(yīng)商，自然有了第二增長(zhǎng)曲線可能。
另一方面，所謂“AI的盡頭是算力，算力的盡頭是電力?！睋?jù)預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)全社會(huì)用電量將超過(guò)14萬(wàn)億千瓦時(shí)，這就更加需要光伏和儲(chǔ)能提供和分配電力，以滿(mǎn)足激增的電力需求。
這對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，無(wú)論是Tier1還是儲(chǔ)能角度，都可謂千載難逢的機(jī)會(huì)。
沒(méi)有別的國(guó)家比中國(guó)的AI場(chǎng)景更豐富，自然也會(huì)賦能新能源產(chǎn)業(yè)。況且，AI會(huì)拔高中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的上限，能讓新能源產(chǎn)業(yè)帶領(lǐng)人類(lèi)走向更清潔、更智能的未來(lái)。
對(duì)此，寧德時(shí)代特別肯為未來(lái)“砸錢(qián)”。根據(jù)招股書(shū)披露，寧德時(shí)代在過(guò)去十年間累計(jì)投入研發(fā)資金達(dá)663億元人民幣。截至2024年9月30日，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模已突破2萬(wàn)人。
目前，寧德時(shí)代已擁有授權(quán)及在申請(qǐng)專(zhuān)利39,792項(xiàng)，構(gòu)建了貫穿全鏈條的研發(fā)創(chuàng)新體系，并自主研發(fā)高效的智能化研發(fā)平臺(tái)。而這些技術(shù)，在人形機(jī)器人賽道，有些完全可以無(wú)縫轉(zhuǎn)化，這是優(yōu)勢(shì)所在。
特別是，在主營(yíng)業(yè)務(wù)汽車(chē)動(dòng)力電池增長(zhǎng)放緩后，寧德時(shí)代一直在尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)，包括設(shè)計(jì)制造汽車(chē)底盤(pán)等零部件、自己下場(chǎng)做汽車(chē)換電網(wǎng)絡(luò)，研發(fā)下一代電池和光伏等。
寧德時(shí)代過(guò)往的護(hù)城河，在于投入數(shù)千億資金研發(fā)出更好的電池，建設(shè)更高效的電池工廠，但隨著現(xiàn)有電池性能逐漸逼近理論極限，寧德時(shí)代研發(fā)和固定資本方面投入的邊際效益逐漸下降。況且，中國(guó)電池業(yè)某種程度上已經(jīng)變成類(lèi)似顯示面板和光伏那樣的周期性行業(yè)。
從市場(chǎng)份額來(lái)看，寧德時(shí)代2024年三元鋰電池裝車(chē)量為108.55GWh，市占率69%，但磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量為151.63GWh，市占率僅37.07%，且增長(zhǎng)趨緩。所以，寧德時(shí)代積極擴(kuò)列是必然的，2024年在多個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)位上卡位。
2024年4月，寧德時(shí)代發(fā)布全新儲(chǔ)能產(chǎn)品天恒；12月18日宣布進(jìn)入換電市場(chǎng)，打造“巧克力”換電網(wǎng)絡(luò)，計(jì)劃2025年自建1000座換電站。8月，寧德時(shí)代還攜手多家車(chē)企共同打造成都寧德時(shí)代新能源生活廣場(chǎng)，擴(kuò)大“寧德時(shí)代Inside”品牌效應(yīng)。
此外，寧德時(shí)代還發(fā)布CIIC一體化智能底盤(pán)，該智能底盤(pán)的核心特點(diǎn)是“上下解耦、高度集成、對(duì)外開(kāi)放”，通過(guò)可拓展的軟硬件架構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)化接口設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)一套底盤(pán)架構(gòu)，百變車(chē)型。
除了投資電池供應(yīng)鏈，寧德時(shí)代也在投資前沿科技。
比如，除機(jī)器人外，有消息稱(chēng)，寧德時(shí)代近期還在試圖接觸室溫超導(dǎo)和可控核聚變等領(lǐng)域的初創(chuàng)公司。去年8月，寧德時(shí)代獨(dú)家投資數(shù)億美元，成為 eVTOL（垂直起降飛行器）公司峰飛航空的戰(zhàn)略投資者。
同時(shí)，寧德時(shí)代接連減持鋰電材料供應(yīng)商上海杉杉、永福股份和最核心的電池設(shè)備供應(yīng)商無(wú)錫先導(dǎo)。寧德時(shí)代目前無(wú)錫先導(dǎo)的持股比例已從7.14%下降至不到5%。去年10月，寧德時(shí)代和長(zhǎng)江晨道也退出了鋰電正極材料江西升華的股東行列。
此外，未來(lái)直接制造智能機(jī)器人和人形機(jī)器人將是一個(gè)更大的終端機(jī)會(huì)。
據(jù)東吳證券預(yù)測(cè)，全球制造業(yè)從業(yè)人員4億人，生活服務(wù)從業(yè)人員6億人，按照制造業(yè)機(jī)器人滲透率16%、服務(wù)業(yè)機(jī)器人滲透率10%，1.5臺(tái)機(jī)器人替代1個(gè)工位，且預(yù)計(jì)其他領(lǐng)域新增1.5億臺(tái)需求，對(duì)應(yīng)全球人形機(jī)器人每年新增需求0.8億臺(tái)，單臺(tái)價(jià)格12萬(wàn)元/臺(tái)，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間將達(dá)10萬(wàn)億元。
而按“大神”馬斯克的說(shuō)法，人形機(jī)器人最終的硬件成本會(huì)與一輛小型電動(dòng)車(chē)相當(dāng)，但保有量會(huì)是汽車(chē)的20倍，最終全球?qū)⒂?00億臺(tái)人形機(jī)器人。
而目前布局機(jī)器人的核心三大類(lèi)廠商中，除了以投資+大模型+自研方式入局的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及初創(chuàng)企業(yè)外，便是車(chē)企的投入。比如，廣汽集團(tuán)（601238）的第三代具身智能機(jī)器人Go Mate，小鵬汽車(chē)的人形機(jī)器人Iron，小米集團(tuán)（01810）之前發(fā)布的Cyber One，奇瑞與Aimoga共同研發(fā)的Mornine等。
當(dāng)然，人形機(jī)器人目前還算是個(gè)無(wú)法證實(shí)也無(wú)法證偽的生意。但這個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)對(duì)寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，越過(guò)造車(chē)，直接布局機(jī)器人，可能是更佳的路徑。不管怎么說(shuō)，一切都是新的，寧德時(shí)代在行動(dòng)。
參考資料：
1、《大疆和寧德，都在悄悄開(kāi)發(fā)機(jī)器人》，“周天財(cái)經(jīng)”公眾號(hào)
作者丨王小西
責(zé)編丨北? ?岸
編輯丨王? ?越
