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產(chǎn)業(yè)洞察
根據(jù)全球市場研究機構(gòu)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，今年第一季NAND Flash市場持續(xù)面臨供過于求的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致價格持續(xù)下滑，供應(yīng)商面臨虧損困境。TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，NAND Flash市場供需結(jié)構(gòu)將有望在下半年顯著改善，包含原廠減產(chǎn)、智能手機庫存去化、AI及DeepSeek效應(yīng)等因素將推升NAND Flash需求，從而緩解供過于求的局面，預(yù)期下半年也將迎來價格回升。
TrendForce集邦咨詢指出，自2023年起，各大NAND Flash原廠已深刻認(rèn)識到供給過剩對產(chǎn)業(yè)造成的嚴(yán)重沖擊，特別是NAND Flash需求年增率自30%大幅下修至10-15%，供應(yīng)商需積極調(diào)整生產(chǎn)策略，以避免價格下行周期持續(xù)擴大。
因此，2025年初，各NAND Flash原廠均采取更為堅決的減產(chǎn)措施，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)位元增長率，此舉有助于快速減輕市場供需失衡的壓力，為價格反彈鋪定基礎(chǔ)。
此外，自2024年第四季起，中國持續(xù)推出的以舊換新補貼政策有效地刺激智能手機銷量，加速NAND Flash庫存去化速度。智能手機品牌廠有機會在今年第二季擴大建立低價庫存，帶動需求動能。
從AI訂單來看，NVIDIA（英偉達）預(yù)計于下半年擴大Blackwell系列產(chǎn)品的出貨，該系列產(chǎn)品將大幅增加Enterprise SSD的需求。以及隨著DeepSeek大幅降低AI Server建置成本，中小企業(yè)將更有能力實現(xiàn)AI落地的策略，從而提升企業(yè)競爭力。30TB以上SSD有望在效能及總體擁有成本(TCO)考量下，成為中小企業(yè)首選儲存產(chǎn)品，進而推升Enterprise SSD的需求。
另一方面，NVIDIA在CES展會上推出搭載4TB SSD 的Project Digits，也將加速AI在PC端的普及，并推升PC SSD的容量需求向上成長。AI PC或AI workstation（工作站）的出現(xiàn)，有助于AI落實于生活中，長期有機會推升PC SSD(Client SSD)容量向上成長。
此外，由于DeepSeek大幅降低了算力需求，AI智能手機的功能搭載率也有望擴大，加上QLC(四層式儲存)技術(shù)逐步滲透手機使用，AI 智能手機的儲存需求可能因此成長。
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