2106
近幾個(gè)月來，ADI芯片的生意悄然變熱。市場(chǎng)上多位朋友反映，靠ADI獲得了一些訂單，沖了些業(yè)績(jī)。主營ADI的朋友，看到一些終端采購需求有增加，發(fā)現(xiàn)“這幾個(gè)月ADI需求繼續(xù)增長”。
隨著ADI熱度的提升，大家對(duì)這個(gè)牌子的關(guān)注度也變高了。而芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)通常對(duì)需求變化反應(yīng)更為迅速，我們采訪了一些接觸ADI芯片的朋友，并整理了一些目前市場(chǎng)上熱門的型號(hào)，借此機(jī)會(huì)，沿著ADI的市場(chǎng)變化，讓我們看看ADI現(xiàn)在的芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)到底怎么樣了？
閱讀本文，你將了解：
1、哪些ADI芯片需求增多？
2、ADI行情好起來了嗎？
01、ADI哪些芯片需求熱起來了？
為了回答這個(gè)問題，我們從一些朋友及交易平臺(tái)獲取了需求熱度較高的ADI型號(hào)。
根據(jù)官網(wǎng)產(chǎn)品分類，這些型號(hào)主要是接口和隔離、傳感器與MEMS、放大器等產(chǎn)品。
接口和隔離產(chǎn)品方面，以RS-485收發(fā)器和通用數(shù)字隔離器居多，ADM2587EBRWZ和ADUM1201ARZ是出現(xiàn)頻率較多的型號(hào)。
ADM2587EBRWZ，是一款RS-485收發(fā)器，滿足高速數(shù)據(jù)傳輸需求，適用于工業(yè)自動(dòng)化、醫(yī)療、通信等領(lǐng)域的設(shè)備。上半年熱度有明顯升高，下半年熱度有下滑。目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)在22元左右。長期來看這兩年ADM2587EBRWZ報(bào)價(jià)還是比較穩(wěn)定的，價(jià)格都在20多元。ADUM1201ARZ為汽車應(yīng)用級(jí)產(chǎn)品，今年熱度不小，目前報(bào)價(jià)在4.5元左右。
對(duì)于ADM2587EBRWZ，多位ADI芯片銷售表示屬于市場(chǎng)上需求比較常見，量大且流通高的芯片。包括AD623ARZ-R7，和ADM2587同屬于ADI現(xiàn)貨市場(chǎng)上的典型芯片。他們的冷熱和庫存變化一定程度可以反映ADI品牌整體的表現(xiàn)。
傳感器與MEMS產(chǎn)品方面，以加速度計(jì)和陀螺儀為主，ADXL357BEZ和ADXRS453是出現(xiàn)頻率較多的型號(hào)。這類產(chǎn)品與今年某些熱點(diǎn)應(yīng)用有關(guān)，在今年多次熱門芯片型號(hào)盤點(diǎn)中，ST、ADI等相關(guān)產(chǎn)品都有出現(xiàn)，熱度較高。
通過搜索這些型號(hào)發(fā)現(xiàn)，部分芯片在多家代理渠道存在庫存吃緊的情況，有的交期在10周，有的高達(dá)39周。他們是：ADXL357BEZ、ADL5561ACPZ-R7、LTM4644IY#PBF、AD9751ASTZ、ADV7391BCPZ等。
另外，近期有平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，ADI的陀螺儀 ADXRS453BRGZ、專用放大器AD8310ARM、模數(shù)轉(zhuǎn)換器AD7327BRUZ、電壓參考REF192ESZ等，這些型號(hào)庫存下降幅度較大，一定程度上反映出較高的真實(shí)需求。
一般來說，ADI 流通比較快、需求量大的芯片型號(hào)，市場(chǎng)上稱作通用料。
ADI的通用料能夠用于工業(yè)、消費(fèi)、通信等多個(gè)場(chǎng)景中，設(shè)計(jì)及性能參數(shù)不會(huì)特定適配于專一應(yīng)用。包括信號(hào)鏈路的放大器和比較器、通用接口芯片、信號(hào)轉(zhuǎn)換器ADC/DAC及電源管理芯片等，都是常見的通用料類型。
由于ADI 的芯片類型豐富，陣容龐大，不止有以上芯片，還有很多型號(hào)我們沒有一一列出，如ADUM打頭的其他型號(hào)、LTC打頭的型號(hào)等等，都有一定的熱度和需求。
價(jià)格方面，目前市場(chǎng)上ADI除了少數(shù)特別缺貨的芯片，多數(shù)價(jià)格還是比較穩(wěn)定（價(jià)格略漲或略降）。有的朋友看到今年ADI倒掛的芯片明顯變少，有的看到今年ADI價(jià)格整體還算穩(wěn)定。
其實(shí)今年多家交易平臺(tái)的熱門搜索芯片品牌中，ADI的存在感變強(qiáng)了，與TI同時(shí)出現(xiàn)在前三。例如正能量2024年現(xiàn)貨市場(chǎng)元器件品牌TOP50熱度排名與占比數(shù)據(jù)顯示，ADI和TI在2024年的熱度排名分別位居第二（9.4％）和第一（占比15.9％），排名與2023年持平。
而且ADI有熱度的產(chǎn)品不少屬于中高端產(chǎn)品，屬于ADI擅長的工業(yè)、汽車類等專用料。分終端市場(chǎng)來看，ADI 工業(yè)和汽車營收占比最高，2024財(cái)年分別占比高達(dá)46％和30％。
現(xiàn)階段這類產(chǎn)品仍然難替代，旗下的凌特（Linear）更是高端，加上ADI作為老牌模擬IDM大廠技術(shù)和工藝的優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)短時(shí)間不容易替代，市場(chǎng)對(duì)ADI長期有需求，而一旦需求復(fù)蘇，ADI難替代的芯片便先一步走熱。
綜上，目前市場(chǎng)上ADI芯片行情處于回升階段，不僅有稀缺產(chǎn)品和局部熱度的原因，也包括通用料需求增加，相關(guān)市場(chǎng)趨于好轉(zhuǎn)。
02、ADI行情為什么起來了一些？
和前兩年相比，現(xiàn)在ADI的行情算是柳暗花明了。
前兩年ADI整體行情處于下坡路，2022年下半年開始，ADI大量的現(xiàn)貨到貨，沖擊ADI了現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，價(jià)格從高價(jià)跳水。2023年ADI市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)回落，通用料在價(jià)格倒掛，整體需求疲軟，而汽車和工業(yè)類芯片由于交期長和難替代等原因，仍然有一定的需求，價(jià)格雖然有下降但相對(duì)抗跌。
到今年，隨著長時(shí)間的去庫存，ADI庫存水位有了明顯下滑。
以原廠為例，ADI 2024財(cái)年庫存天數(shù)減少了11天至167天，渠道庫存也下降了，為略低于7至8周的目標(biāo)區(qū)間下限。
今年4月底就有市場(chǎng)人士表示，模擬芯片行業(yè)庫存水平已普遍恢復(fù)正常，預(yù)計(jì)出貨量將恢復(fù)正常周期，并在 2024 年下半年傳統(tǒng)旺季出現(xiàn)更顯著的增長。與此同時(shí)，模擬芯片市場(chǎng)正在重啟恢復(fù)，德州儀器今年一季度工業(yè)市場(chǎng)的部分客戶已接近庫存消耗周期的尾聲，預(yù)計(jì)Q2營收持續(xù)增長。
芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)上，大致從今年3月開始，ADI需求開始有了一些起色，部分產(chǎn)品價(jià)格由于2月原廠調(diào)漲有了略微漲價(jià)。通用物料庫存足，價(jià)格部分倒掛。
今年5月份，ADI需求略有起色的態(tài)勢(shì)變得明顯了。ADI在多個(gè)交易平臺(tái)熱度躍居前五甚至前二。部分價(jià)格小幅上漲或回調(diào)，部分價(jià)格還在倒掛，車規(guī)和工業(yè)料交期仍是相對(duì)長。ADI市場(chǎng)報(bào)價(jià)趨于穩(wěn)定，需求回升帶來的小幅漲價(jià)處于常態(tài)區(qū)間，高價(jià)芯片從高水位下來之后，漲跌幅度整體不大?？傮w處于價(jià)格趨于常態(tài)，需求觸底回調(diào)的過程。
今年三季度以來，伴隨工業(yè)類需求的觸底復(fù)蘇，ADI的庫存水位持續(xù)緩慢下降。9月份，我們觀察到市場(chǎng)上出現(xiàn)ADI部分芯片被“掃貨”、庫存消耗快的苗頭，此前有多位ADI現(xiàn)貨市場(chǎng)市場(chǎng)人士預(yù)期今年四季度的訂單量會(huì)有上升。
對(duì)于目前的四季度，ADI市場(chǎng)上有的朋友今年庫存消耗大，如今有需求但貨不夠出了。另外一位朋友表示，由于是貿(mào)易為主，目前手中ADI庫存不多，都是快進(jìn)快出。
一些交易平臺(tái)上，近期可以看到庫存下滑較多的料號(hào)，有較多的ADI芯片?？梢妿齑嫠徊▌?dòng)帶來的影響，以前庫存高的時(shí)候，大家很少備貨，如今庫存消耗得差不多，新備貨的需求就增多了。
一方面ADI的需求在慢慢恢復(fù)，另一方面ADI的供應(yīng)面臨著一些阻礙。
近幾個(gè)月ADI的交期似乎有變長的趨勢(shì)。據(jù)Quiksol消息，ADI目前cancel window大約2個(gè)月左右，訂貨交期在十幾周，少部分需要20周以上。
多位市場(chǎng)人士反映，原廠最近對(duì)出貨管得比較嚴(yán)，影響到一些高端產(chǎn)品的出貨，導(dǎo)致一些產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)貨較少，一些原本有需求的客戶出來找貨的增多了，提升了一些型號(hào)的熱度。有朋友表示部分稀缺料和特價(jià)料出貨不太順暢，在有一定需求的背景下，導(dǎo)致價(jià)格變相地漲了。
總之，庫存水位的趨于健康給需求的回暖提供了土壤，同時(shí)，原廠交期拉長也難免會(huì)給現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來些許波動(dòng)。
03、總結(jié)
ADI憑借自身在高端模擬芯片等領(lǐng)域的硬實(shí)力，在過去的缺芯潮的背景下，推動(dòng)業(yè)績(jī)連續(xù)創(chuàng)新高。2022財(cái)年，ADI的營收突破百億美元大關(guān)，達(dá)到了120.14億美元；2023財(cái)年，則實(shí)現(xiàn)了2.43%的同比增長，營收達(dá)到123.06億美元。然而，受到廣泛庫存消化和終端需求疲軟的影響，2024財(cái)年ADI的營收出現(xiàn)了下滑，首次跌破百億美元，降至94億美元。
ADI預(yù)計(jì)2025財(cái)年二季度將開始回到正增長軌道，而其2025財(cái)年的市場(chǎng)復(fù)蘇將由工業(yè)主導(dǎo)。盡管宏觀不確定性繼續(xù)限制公司復(fù)蘇的步伐，但對(duì)2025財(cái)年的強(qiáng)勁增長仍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。
隨著2024年接近尾聲，ADI的芯片流通變快，市場(chǎng)稍微熱鬧起來，算是傳來了一些好消息，但也有聲音認(rèn)為ADI的生意并不完全好做。
對(duì)于多數(shù)非主營ADI業(yè)務(wù)的分銷商來說，由于客戶資源有限，往往只能接到一些零散的差異化訂單。有的即便是接到個(gè)別高端芯片需求，客戶不僅要求批次新，價(jià)格還要更低，成交并不容易。
總體上ADI的生意更偏向于小眾渠道以及少數(shù)分銷商，通用料的增長勢(shì)頭也不算高，與整體冷淡的行情相比，目前的生意只是稍微有起色。
雖然ADI目前需求有所增加，市場(chǎng)流通加速，但整體仍處于回升狀態(tài)。未來的市場(chǎng)走向?qū)⑷Q于大環(huán)境以及整體需求的走向。
