芯耀
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近日一份國內AIoT SoC 芯片大廠產品漲價函在市場流傳。瑞芯微電子股份有限公司(Rockchip，簡稱“瑞芯微”)10月15日發(fā)布產品調價通知函，通知顯示：10月15日起對部分芯片產品進行價格上調，價格統(tǒng)一上調0.8美元(約合人民幣5.7元)，所有未交付訂單將按新價格方案執(zhí)行。據21世紀經濟報道，知情人士對記者表示產品調價通知函內容屬實。
今年前三季度，瑞芯微凈利潤實現(xiàn)暴漲，不久發(fā)布漲價函，大家如何看待這次的漲價？漲價會帶來什么影響？
01、AIoT芯片強勢漲價
瑞芯微在漲價函中表示，由于上游產能緊張及供應商價格上漲，導致公司RV1109、RV1126系列產品成本急劇上升，原有價格難以滿足供應需求，為保證產品的供應，公司慎重決定從2024年10月15日起對RV1109、RV1126、RV1126K產品進行價格調整，價格統(tǒng)一上調0.8美元，即日起在途和未交訂單按照新價格執(zhí)行。
漲價的芯片為瑞芯微的主要產品智能應用處理器芯片，屬于 RV1109/RV1126 系列，為人工智能應用處理器（SoC），應用于安防攝像頭、人臉門禁、行車記錄儀等。根據官方產品路線圖，該系列中，RV1109和RV1126專為消費類電子而生，RV1126K則為工業(yè)級SoC，采用先進制程。
芯世相從一些知情人士那里了解到，瑞芯微部分型號在8月就有漲價，如高端的3588系列、3568系列，而RV1109、RV1126、RV1126K這幾天才出現(xiàn)漲價。由于 RV1109/RV1126 系列屬于較早發(fā)布的產品，定價相比高端系列較低，因此0.8美元的漲價幅度算是比較高了。且這次的漲價很突然，在途和未交訂單都受到影響，大家沒有什么準備的時間。
對于漲價原因背后的具體細節(jié)，有業(yè)內人士猜測，瑞芯微產品價格按美元計價，匯率的變化可能也是一個不可忽視的因素。
此外，應用場景相似的RV1106和RV1103系列，這次卻沒有出現(xiàn)漲價，價格也相對較低，這次漲價也有可能是有意推動大家更換新產品。據悉，在RV1109、RV1126系列之后，瑞芯微于2022年發(fā)布了新一代機器視覺芯片RV1106和RV1103，在NPU、ISP、視頻編碼、音頻處理等性能均有顯著升級，兩顆芯片定位為普惠型方案，是經濟型雙目視覺產品的首選方案。
官方資料顯示，瑞芯微成立于2001年，專注于集成電路設計與研發(fā)，目前已發(fā)展為領先的物聯(lián)網及人工智能物聯(lián)網(AloT)處理器芯片企業(yè)。公司致力于發(fā)展 AIoT 的百行百業(yè)，產品線覆蓋汽車電子、機器視覺、工業(yè)應用、教育辦公、商業(yè)金融、智能家居以及消費電子等下游眾多領域，是國內 AIoT 產品線布局最豐富的廠商之一。
瑞芯微的起步和發(fā)展，經歷了復讀機芯片、MP3/MP4主控芯片、平板電腦芯片，到如今的多元化智能應用。目前公司主要產品為智能應用處理器芯片（2023年占比89.52%）以及電源管理芯片等。
市場對瑞芯微的普遍印象是產品性能優(yōu)異，客戶廣泛。此次突然漲價，確實顯得有些強勢。
02、AI應用需求大增，凈利潤暴漲
在漲價函公布前不久，瑞芯微公布了非常亮眼的業(yè)績預告，預計2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入約21.6億元，同比增長約48.5%，歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為3.4億元到3.6億元，同比暴漲339.75%-365.62%，主要來自AIoT領域的持續(xù)增長，疊加第三季度行業(yè)傳統(tǒng)旺季，公司產品在汽車電子、工業(yè)、行業(yè)類、消費類等市場銷售的提升，使得第三季度的營收規(guī)模創(chuàng)歷史單季度新高，其凈利潤實現(xiàn)突破性增長。
作為AIoT領域的領先芯片企業(yè)，瑞芯微直接受益于AI應用需求的快速增長。今年上半年，國內13家AIoT芯片企業(yè)中，瑞芯微、韋爾股份、全志科技是凈利潤增長最為顯著的三家公司。像是漲價函中提到的RV1109/RV1126系列，以及知情人士透露8月已漲價的旗艦芯片，都屬于瑞芯微擅長的AIoT品類。
2019-2023年，瑞芯微分別實現(xiàn)營收14.08億元、18.63億元、27.19億元、20.30億元以及21.35億元。同比增長率為10.77%、32.37%、45.90%、-25.34%、5.17%。2022年出現(xiàn)顯著下滑，2023年略有增長，但依然處于較高水平。
瑞芯微2023年凈利潤下滑到近5年的史低，2019-2023年瑞芯微分別實現(xiàn)凈利潤2.05億元、3.20億元、6.02億元、2.97億元及1.35億元。主要與全球電子產品需求下滑、市場競爭激烈、產品銷售價格承壓導致毛利下降等因素有關。庫存水平方面，公司存貨從 2023 年 6 月底的 15.07 億元連續(xù) 4 個季度下降至 2024 年 6 月底的 10.31 億元。
不過，瑞芯微的盈利能力比較高，2019年-2021年，毛利率均維持在40%的高水平。盡管2022年之后毛利率有所下滑，但目前已經出現(xiàn)了明顯的上升趨勢。今年上半年，公司毛利率較 2023 年同期上漲 1.99 個百分點至 35.91%，通過產品結構的調整和供應鏈的支持，公司毛利率預計將逐步提升。
總體來看，雖然瑞芯微20億元左右的銷售規(guī)模不算大，但它在產品性能、應用領域和客戶群體上的優(yōu)勢特別明顯。
以瑞芯微的新一代旗艦級AIoT芯片RK3588系列為例，采用8nm制程，包括工業(yè)級的RK3588J，以及用于汽車智能座艙的 RK3588M。據瑞芯微半年報，RK3588 在今年上半年需求增長尤其迅速。
瑞芯微的產品性能在工藝制程、計算能力、視頻編解碼和音頻編解碼等方面較為出色，在視頻編解碼方面更具優(yōu)勢。
此外，其產品兼容性廣，使得瑞芯微的產品更易于推廣。據悉，市面上懂瑞芯微技術的芯片方案商很多，大家會搭載其芯片做出相關方案，或者直接以板卡形式售賣。
瑞芯微因此吸引了眾多國內外知名公司的青睞，終端客戶覆蓋數千家。分主要地區(qū)來看，瑞芯微境外收入占比較高，2023年達到53.5%，境內收入占比46.5%。龐大的客戶群是其銷量的重要保障，瑞芯微主要依靠經銷商模式，輔以直銷模式。
03、總? 結
隨著原材料成本上升、供應鏈壓力以及芯片市場需求的觸底回升，這兩年晶圓代工、封裝測試漲價的現(xiàn)象并不罕見。有做瑞芯微品牌的芯片現(xiàn)貨商表示，今年需求似乎多了些，但并沒有出現(xiàn)大缺貨的情況。目前來看，瑞芯微的漲價，除了事發(fā)突然容易引發(fā)大家的不滿情緒，基本上影響不大。
