三大運營商：下半年困難可能會比想象中多

最近，三大運營商先后發(fā)布了上半年業(yè)績報告。整體情況有喜有憂，喜的是三大運營商經(jīng)營面還是比較穩(wěn)的，這在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，已經(jīng)相當(dāng)不容易。而憂的是，三大運營商整體都陷入了增長滯漲的困境，很多深層次的問題正在逐步爆發(fā)。我比較悲觀，我認(rèn)為，終究還是憂大于喜。

那當(dāng)前運營商都面臨哪些問題呢？

首先最大的問題就是：下半年的營收、利潤的目標(biāo)如何完成？

在年初的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會議上，國資委明確2024年對中央企業(yè)總體保持“一利五率”目標(biāo)管理體系不變，具體要求是要實現(xiàn)——“效益穩(wěn)步提升，利潤總額、凈利潤和歸母凈利潤協(xié)同增長，凈資產(chǎn)收益率、全員勞動生產(chǎn)率、營業(yè)現(xiàn)金比率同比改善，研發(fā)投入強度和科技產(chǎn)出效率持續(xù)提高，整體資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定?！边@個導(dǎo)向很明確，就是2024年依然要穩(wěn)步提升。

什么叫穩(wěn)步提升呢？意思就是去年行業(yè)整體增長率是6.2%，那今年至少保持6.2以上增長吧。問題是，哪怕是6.2%的增長率，對當(dāng)前三大運營商來說，都是有壓力的。我們看上半年數(shù)據(jù)，中國移動營收增長3%，電信增長2.8%，聯(lián)通增長2.9%，都沒有達(dá)到目標(biāo)，甚至距離還不小。

這個差距下半年能追趕抹平？我覺得很難！當(dāng)前三大運營商每個季度的指標(biāo)數(shù)據(jù)，無論是營收還是利潤，增長趨勢基本都是向下的，這意味著按照這樣的趨勢，下半年的情況可能會更加糟糕，如何補上半年的缺口，如何完成全年的指標(biāo)？我覺得不樂觀。

第二個問題是，三大運營商整體收入增長動能仍然不足。

現(xiàn)在流量業(yè)務(wù)、個人市場都處于負(fù)增長，但期待中的數(shù)字業(yè)務(wù)沒能成長起來，沒能快速成長為營收的新動能。這其中的問題，我認(rèn)為是出在供給側(cè)上。運營商的營銷能力不用懷疑，胡蘿卜+大棒的管理體系能夠確保省市公司完成每一個營銷任務(wù)，關(guān)鍵問題還是在產(chǎn)品，尤其是有市場競爭力的產(chǎn)品。

我們能看到三大運營商正在使用各種辦法來解決這個問題，比如，加大研發(fā)投入、大力開展自研、各種激勵創(chuàng)新的政策，還有就是通過投資收購的方式來引入緊缺產(chǎn)品（例如安全產(chǎn)品）。但直到今天，我認(rèn)為產(chǎn)品的問題依然是制約運營商發(fā)展的關(guān)鍵問題。

很多人經(jīng)常吐槽，三大運營商為什么老是去干一些集成的項目，賣的都是別人家的產(chǎn)品？真相可能是：巧婦難為無米之炊啊。同樣的問題不光是在政企市場上，在家庭市場、個人數(shù)字化市場上，同樣如此。如何快速形成一批高質(zhì)量、市場真正需要的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，這是三大運營商當(dāng)前的關(guān)鍵問題，也是核心任務(wù)。

第三個問題是，運營商的運營能力要提升。

這里的運營能力一方面指產(chǎn)品的運營，另一方面也指企業(yè)的運營。產(chǎn)品運營上，國內(nèi)三大運營商放在全球市場中都稱得上是優(yōu)秀運營商，但過去運營商運營的是通信業(yè)務(wù)，如今，運營商要運營的是云計算產(chǎn)品、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、AI產(chǎn)品，后者的運營機制跟前者完全不同，今天，我們看到三大運營商很大程度上還是沿用運營通信業(yè)務(wù)的機制和方法在運營云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等產(chǎn)品，這顯然是有問題的。

企業(yè)運營上，有一個點值得拿出來看看，今年上半年，中國移動應(yīng)收賬款為843億元，較2023年末增加53.7%；中國電信應(yīng)收賬款為549億元，較2023年末增加78.6%；中國聯(lián)通應(yīng)收賬款為601億元，較2023年末增加50.2%。三大運營商上半年應(yīng)收賬款規(guī)模的快速擴大，說明了運營商的壞賬風(fēng)險進(jìn)一步擴大。

那為什么會出現(xiàn)這樣的情況呢？最主要的原因是因為三大運營商整體業(yè)務(wù)體系發(fā)生了很大的變化，政企業(yè)務(wù)收入在大幅增長，而相比個人業(yè)務(wù)，政企業(yè)務(wù)項目驗收流程復(fù)雜、回款周期長，壞賬風(fēng)險自然更大。

尤其是當(dāng)前運營商正加快向政企數(shù)字化市場轉(zhuǎn)型，運營商迫切需要在整體運營體系，甚至組織體系上進(jìn)行有針對性的調(diào)整。比如，算網(wǎng)產(chǎn)品、AI產(chǎn)品的運營機制將如何設(shè)計？對運營商現(xiàn)有體系將帶來何種挑戰(zhàn)？這些問題都需要思考解決。

第四個問題是，區(qū)域發(fā)展不平衡的問題正在加大。

當(dāng)前，三大運營商都面臨著區(qū)域發(fā)展不平衡的問題：一個是部分省份公司失去通信主導(dǎo)權(quán)；一個是部分省份公司連續(xù)虧損，虧損越來越大；還有就是部分省份公司不僅虧損、而且喪失區(qū)域市場的主導(dǎo)權(quán)。

發(fā)展不平衡的問題很棘手，畢竟這跟國家經(jīng)濟(jì)大環(huán)境直接相關(guān)，在個人通信市場萎縮的背景下，你指望甘肅、青海這些省份去大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)，這并不現(xiàn)實，著力點應(yīng)該還是在競爭策略上，或者說競合策略上。這個問題的另一面則是，如何保住產(chǎn)糧區(qū)，如何讓產(chǎn)糧區(qū)產(chǎn)更多的糧食，這就是常說的價值經(jīng)營的問題，這也是一個需要破局的問題。

毫無疑問，下半年，運營商將面臨的困難可能會比想象中多，如何實現(xiàn)突圍，達(dá)成全年目標(biāo)，并為后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，我們拭目以待！