393
編前：除了寶馬集團(tuán)之外，國際主流汽車廠商近日陸續(xù)發(fā)布了2022年財報數(shù)據(jù)。不可否認(rèn)的是，2022年激烈的大國博弈和地緣沖突，對國際政治和經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生了重大影響。盡管受新冠疫情、芯片短缺、俄烏沖突、通貨膨脹、利率上升等多種不利因素影響，但從這些跨國車企的財報來看，大多數(shù)企業(yè)在過去一年都交出了一份相當(dāng)不錯的“成績單”。
其中，大眾集團(tuán)、Stellantis、梅賽德斯-奔馳、特斯拉、現(xiàn)代汽車等企業(yè)的利潤增幅達(dá)到兩位數(shù)，日產(chǎn)汽車的業(yè)績也有了明顯改善，通用汽車基本維持此前的高利潤水平。當(dāng)然，也有部分企業(yè)業(yè)績下滑，尤其是豐田受到原材料成本上漲沖擊，福特則受累于投資失利及生產(chǎn)受限甚至出現(xiàn)虧損。展望2023年，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻，車企普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
（注：日本車企采用的財報統(tǒng)計周期與歐美企業(yè)不同，日本2022財年的完整周期是2022年4月～2023年3月。為了直觀地顯示2022年自然年眾跨國車企的業(yè)績，本報將日本車企2022年一季度和后三個季度的凈利潤相加，以方便排名，供讀者參考。）
大眾集團(tuán)
凈利潤：240億美元 同比增長：12.5%
在3月中旬發(fā)布整體財報之前，近日，大眾集團(tuán)公布了初步財報數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2022年大眾集團(tuán)營收約為2790億歐元，同比增長12%；扣除特殊項目后的利潤為225億歐元（約合240億美元），比上一年增加25億歐元；利潤率為8.1%，在該公司此前設(shè)定的目標(biāo)區(qū)間之內(nèi)。不過，由于供應(yīng)鏈和物流中斷導(dǎo)致庫存高于預(yù)期，現(xiàn)金流約為50億歐元，低于86億歐元的目標(biāo)。
銷量層面，2022年，受疫情、半導(dǎo)體短缺、俄烏沖突導(dǎo)致原材料堆積和運輸受阻等因素影響，大眾集團(tuán)全球銷量同比下滑7%，約為830萬輛，創(chuàng)11年來新低，再次被豐田超越。對于2022年的銷量表現(xiàn)，大眾方面表示，供應(yīng)鏈問題在2022年下半年得到改善，下半年集團(tuán)交付量同比增加12%，但仍無法抵消上半年交付量同比下降22%的損失。值得一提的是，2022年大眾集團(tuán)電動汽車銷量達(dá)到57.2萬輛，同比增長26%。
大眾集團(tuán)銷售主管希爾德加德·沃特曼表示：“盡管宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟且供應(yīng)鏈問題依然存在，但大眾集團(tuán)對2023年充滿信心，供應(yīng)鏈緊張的問題有望在年內(nèi)逐漸改善?！绷硗猓诖蟊娂瘓F(tuán)看來，供應(yīng)瓶頸緩解和此前累積的大量訂單將提振2023年的銷量。
點評：從銷量變化來看，俄烏沖突對于大眾集團(tuán)的影響遠(yuǎn)高于豐田，但即便有這些車企無法左右的外界因素存在，大眾集團(tuán)2022年仍然干得不錯。
豐田
凈利潤：180億美元 同比增長：-21%
豐田汽車日前發(fā)布的財報顯示，受亞洲市場等地銷量增多和日元貶值效果的提振，2022年4~12月，該公司營收同比增長18%，達(dá)到274640億日元，創(chuàng)下新高。不過，受鋼鐵、鋁等原材料價格大漲沖擊，營業(yè)利潤同比下滑17%，至20980億日元；凈利潤也從上年同期的23162億日元下滑至18990億日元（約合140億美元）。
另外，2022年1~3月，豐田汽車的凈利潤為5338億日元，而上年同期為7771億日元。記者將2022年1~3月、4~12月的數(shù)據(jù)相加，在不考慮其他因素的情況下，2022年全年豐田汽車的凈利潤為24328億日元（約合180億美元），同比下滑21%。
需要指出的是，豐田在不同地區(qū)市場的業(yè)績表現(xiàn)形成了鮮明對比。其在2022年4~12月，日本市場貢獻(xiàn)的營業(yè)利潤由上年同期的12059億日元增至15451億日元，占了大頭；除日本以外的亞洲市場業(yè)績也不錯，而北美和歐洲市場的營業(yè)利潤均大跌九成，主要原因在于原材料價格飆升。
另外，銷量方面，2022年4~12月，豐田品牌和雷克薩斯品牌的全球銷量為721萬輛。其中，新能源汽車占比僅為1.2%。不過，豐田的電動化轉(zhuǎn)型有加速態(tài)勢。就在前不久，豐田汽車宣布換帥，豐田章男將于4月1日卸任社長一職，轉(zhuǎn)任會長，而技術(shù)出身的雷克薩斯總裁佐藤恒治上位。
點評：近兩年來原材料價格大漲給豐田的盈利水平造成了一定的沖擊，但多年的積累使得其資本雄厚，成為電動化轉(zhuǎn)型的堅實后盾。
Stellantis集團(tuán)
凈利潤：178億美元 同比增長：26%
近日，Stellantis集團(tuán)公布了創(chuàng)紀(jì)錄的2022年財務(wù)業(yè)績。得益于強(qiáng)勁的汽車凈定價、有利的產(chǎn)品組合以及積極的外匯折算效應(yīng)，該集團(tuán)2022年實現(xiàn)了營收、利潤雙增長。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，Stellantis的凈營收為1796億歐元，同比增長18%；調(diào)整后營業(yè)利潤為233億歐元，同比增長29%，調(diào)整后營業(yè)利潤率為13%；凈利潤為168億歐元（約合178億美元），同比增長26%。另外，集團(tuán)工業(yè)自由現(xiàn)金流為108億歐元，同比增長78%，進(jìn)一步接近“2030年超過200億歐元”的目標(biāo)。
鑒于業(yè)績良好，Stellantis宣布，將向全球員工分發(fā)超過20億歐元的分紅和獎金，并將回購高達(dá)15億歐元的股票。該公司還表示，盡管其繼續(xù)面臨零部件短缺和物流挑戰(zhàn)，但預(yù)計2023年調(diào)整后營業(yè)利潤率仍將達(dá)到兩位數(shù)。
當(dāng)前，Stellantis的長期戰(zhàn)略規(guī)劃“Dare Forward 2030”正在推進(jìn)中，取得了一定進(jìn)展。電動化方面，2022年Stellantis在全球的純電動汽車銷量同比增長41%，達(dá)到28.8萬輛。目前其在市場上擁有23款純電動車型，計劃到2024年底增至47款。
區(qū)域市場方面，北美和歐洲依然是Stellantis的利潤支柱，而中國市場的存在感相對較弱。2022年，Stellantis在華推出“輕資產(chǎn)”模式，旗下合資企業(yè)廣汽菲克申請破產(chǎn)后，Stellantis整合銷售端，有意鋪設(shè)直營銷售渠道，為進(jìn)口車鋪路。
點評：Stellantis集團(tuán)2022年的業(yè)績頗為強(qiáng)勁，在電動化等前沿領(lǐng)域也取得了一定的進(jìn)展。
梅賽德斯-奔馳
凈利潤：158億美元 同比增長：34%
近日，梅賽德斯-奔馳集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年集團(tuán)營收同比增長12%，至1500億歐元；息稅前利潤大增28%，至205億歐元；凈利潤同比大漲34%，至148億歐元（約合158億美元）。
這是在拆分戴姆勒卡車業(yè)務(wù)后，集團(tuán)發(fā)布的首個完整財年財報。整體來看，盡管新冠疫情、半導(dǎo)體短缺以及俄烏沖突持續(xù)給業(yè)務(wù)帶來了一定的影響，但集團(tuán)的盈利能力進(jìn)一步提升。其中，乘用車部門調(diào)整后銷售利潤率由上年同期的13.1%提升至14.6%，輕型商務(wù)車部門由8.3%提升至11.2%。
“除了實現(xiàn)強(qiáng)勁的財務(wù)業(yè)績，我們團(tuán)隊也加快了梅賽德斯-奔馳作為科技領(lǐng)航者在電力驅(qū)動和自動駕駛領(lǐng)域的步伐。”梅賽德斯-奔馳集團(tuán)首席執(zhí)行官康林松如是說。據(jù)了解，梅賽德斯-奔馳正在不斷擴(kuò)展純電動車型陣容，調(diào)整生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)以擴(kuò)大電動汽車生產(chǎn)規(guī)模，將從寧德時代匈牙利工廠采購動力電池，并宣布構(gòu)建全球充電網(wǎng)絡(luò)。另外，繼德國后，奔馳L3級有條件自動駕駛系統(tǒng)已經(jīng)在美國內(nèi)華達(dá)州獲得認(rèn)證。
對于2023年，梅賽德斯-奔馳預(yù)計，集團(tuán)營收、銷量、工業(yè)自由現(xiàn)金流都將與2022年持平，而息稅前利潤將略低于2022年水平。
點評：通過進(jìn)一步聚焦豪華乘用車和輕型商務(wù)車業(yè)務(wù)，以及嚴(yán)格的成本控制措施，梅賽德斯-奔馳集團(tuán)在2022年獲得“大豐收”。
特斯拉
凈利潤：126億美元 同比增長：128%
對于特斯拉而言，2022年是創(chuàng)紀(jì)錄的一年，其營收同比增長51%，達(dá)到815億美元，其中有715億美元來自汽車業(yè)務(wù)；凈利潤同比暴漲128%，達(dá)到126億美元；營業(yè)利潤率達(dá)到16.8%。尤其是在2022年最后一個季度，特斯拉實現(xiàn)了有史以來單季度最高營收、最高營業(yè)利潤和最高凈利潤。特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克不禁感嘆道：“2022年對特斯拉來說在各個層面上都是有史以來最好的一年。”
銷量方面，官方數(shù)據(jù)顯示，2022年特斯拉全球總交付量為131萬輛，同比增長40%。其中，上海工廠全年交付量達(dá)到71萬輛，占到特斯拉全球交付量的一半以上。銷量的提升，一定程度上得益于產(chǎn)品降價。2022年底和2023年初，特斯拉在全球范圍內(nèi)下調(diào)汽車價格，刺激了需求，馬斯克在財報電話會議上表示：“今年1月，特斯拉獲得了有史以來最強(qiáng)勁的訂單數(shù)量。目前，我們的訂單量幾乎是生產(chǎn)速度的兩倍?！?/p>
馬斯克還強(qiáng)調(diào)，該公司在技術(shù)研發(fā)和整車制造等創(chuàng)新方面“不吝投入”，單車研發(fā)費用約為行業(yè)平均水平的3倍。據(jù)了解，2022年特斯拉在研發(fā)領(lǐng)域支出30.75億美元，同比增長18.5%。展望2023年，特斯拉預(yù)計全年生產(chǎn)180萬輛，單車平均售價高于4.7萬美元。
點評：得益于銷量提升、規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)以及嚴(yán)格的成本控制策略，特斯拉的盈利能力迅速躍升至行業(yè)領(lǐng)先水平。
通用汽車
凈利潤：99億美元 同比增長：-1%
通用汽車前不久公布的財報顯示，其2022年全年凈營收達(dá)到1567億美元；調(diào)整后息稅前利潤創(chuàng)歷史新高，達(dá)到145億美元；凈利潤為99億美元，同比微降1%；調(diào)整后息稅前利潤率為9.2%，調(diào)整后汽車業(yè)務(wù)現(xiàn)金流為100億美元。
其中，通用汽車2022年第四季度表現(xiàn)頗佳，凈營收為431億美元，同比增長28.4%；凈利潤為20億美元，同比增長14.8%。由于雪佛蘭Bolt電動汽車銷量創(chuàng)紀(jì)錄，第四季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期。
“2022年強(qiáng)勁的財務(wù)表現(xiàn)讓我們在競爭中脫穎而出。2023年將是Ultium奧特能電動車平臺的發(fā)力之年，我們相信通用汽車雄厚的研發(fā)實力和生產(chǎn)及供應(yīng)鏈體系將助力公司實現(xiàn)電動汽車業(yè)務(wù)盈利。”通用汽車董事長兼首席執(zhí)行官瑪麗·博拉表示。
據(jù)了解，基于全新奧特能平臺打造的GMC純電悍馬皮卡、BrightDrop Zevo 600純電物流貨車、凱迪拉克銳歌純電SUV都已于去年開啟交付，今年將有更多奧特能產(chǎn)品推向市場。在中國，繼凱迪拉克銳歌之后，別克首款奧特能產(chǎn)品Electra E5的試裝車也已于去年年底下線。為配合產(chǎn)品快速上市，通用在華第二家專為國產(chǎn)電動車組裝電池包的奧特能超級工廠也于去年12月在武漢正式投產(chǎn)。自動駕駛方面，Cruise去年在美國舊金山率先開啟無人駕駛共享出行服務(wù)。
點評：在保證財務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健的同時，通用汽車正聚焦電動汽車和自動駕駛領(lǐng)域，全力加速轉(zhuǎn)型。
現(xiàn)代汽車
凈利潤：64億美元 同比增長：40%
2022年對于現(xiàn)代汽車來說同樣是豐收的一年，該公司實現(xiàn)了營收、利潤雙增長。財報數(shù)據(jù)顯示，這一年現(xiàn)代汽車的營收達(dá)到142.5萬億韓元，同比增長21.2%；營業(yè)利潤達(dá)到98198億韓元，同比大漲47%，這也是現(xiàn)代汽車營業(yè)利潤首次突破9萬億韓元；凈利潤為79836億韓元（約合64億美元），同比大漲40%。
2022年，現(xiàn)代汽車全球銷量為394.3萬輛，稍高于2021年的389萬輛。銷量增長，以及對于高利潤車型的側(cè)重，再加上韓元貶值對出口的帶動效果，共同提升了利潤。由于業(yè)績良好，現(xiàn)代汽車還提高了股息，將普通股股東的現(xiàn)金股息提高到3.8%，優(yōu)先股股東提高到7.6%。這一舉動在業(yè)內(nèi)并不多見。
“有利的匯率和高附加值汽車的銷售增長，推動我們2022年利潤實現(xiàn)增長?！爆F(xiàn)代汽車執(zhí)行副總裁徐江賢（音譯）在財報電話會議上表示。他指出，自2020年底以來一直困擾汽車制造商的全球芯片短缺問題將在2023年得到緩解，但隨著競爭加劇，公司的營銷成本可能會上升。
對于2023年，現(xiàn)代汽車設(shè)定的銷量目標(biāo)是430萬輛。另外，現(xiàn)代汽車宣布，2023年將投資10.5萬億韓元（約合84億美元），以進(jìn)一步加快電動化進(jìn)程，資金主要用于技術(shù)研發(fā)，以及在美國建造電動汽車工廠和電池工廠。
點評：亮眼的業(yè)績，給了現(xiàn)代汽車進(jìn)行巨額投資和轉(zhuǎn)型的底氣，而美國電動汽車市場將是其發(fā)力的重點。
本田
凈利潤：52億美元 同比增長：-11%
本田公布的財報數(shù)據(jù)顯示，2022年4~12月，得益于摩托車銷量增加及日元貶值，該公司營收同比增長17.3%，達(dá)到12.5萬億日元；營業(yè)利潤同比增長9.3%，為7339億日元；凈利潤為5831億日元，同比微增0.2%。
另外，2022年1~3月，本田的凈利潤為1249億日元，而上年同期為2133億日元。記者將2022年1~3月、4~12月的數(shù)據(jù)相加，在不考慮其他因素的情況下，2022年全年本田的凈利潤為7080億日元（約合52億美元），同比下滑11%。
銷量方面，2022年4~12月，本田全球汽車銷量為274萬輛，同比下滑8.7%，原因之一是在華銷量出現(xiàn)一定幅度的下滑。由于在中國市場面臨挑戰(zhàn)，本田將2022財年（2022年4月~2023年3月）的全球汽車銷量預(yù)期從410萬輛下調(diào)至385萬輛，但該公司仍堅持整個財年8700億日元的營業(yè)利潤預(yù)期，以及7250億日元的凈利潤預(yù)期。
本田近期宣布了一些內(nèi)部重大調(diào)整，包括新設(shè)電動事業(yè)開發(fā)本部，將本田技研科技（HMCT）和本田生產(chǎn)技術(shù)（EGCH）兩個中國子公司合并。按規(guī)劃，在中國，本田到2027年將累計投放10款e:N系列電動車型，2030年之后不再投放新的傳統(tǒng)燃油車。生產(chǎn)方面，廣汽本田和東風(fēng)本田都在籌建新的電動汽車工廠，計劃2024年投產(chǎn)。
點評：當(dāng)前，本田正在積極調(diào)整業(yè)務(wù)，加速電動化轉(zhuǎn)型，而中國是其重要的目標(biāo)市場。
日產(chǎn)
凈利潤：9.6億美元 同比增長：7.4%
日產(chǎn)公布的最新財報數(shù)據(jù)顯示，2022年4~12月，該公司營收為7.5萬億日元，同比增長22%；營業(yè)利潤也同比大漲51.4%，達(dá)到2897億日元。不過，凈利潤卻同比下滑43%，為1150億日元。這主要是因為日產(chǎn)于2022年10月正式宣布退出俄羅斯，并以象征性的1歐元轉(zhuǎn)讓在俄資產(chǎn)，這給日產(chǎn)造成了約1000億日元的損失。
另外，2022年1~3月，日產(chǎn)的凈利潤為142億日元，而上年同期為凈虧損810億日元。記者將2022年1~3月、4~12月的數(shù)據(jù)相加，在不考慮其他因素的情況下，2022年全年日產(chǎn)的凈利潤為1292億日元（約合9.6億美元），同比增長7.4%。
可以看出，雖然原材料價格上漲、芯片供應(yīng)短缺、疫情反彈、俄烏沖突等因素給日產(chǎn)帶來了較大影響，但日產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)“Nissan NEXT企業(yè)轉(zhuǎn)型計劃”，通過提升銷售質(zhì)量、優(yōu)化成本等舉措，不斷提升主力車型單車凈收入，再加上嚴(yán)格控制成本，以及日元貶值的正向影響，日產(chǎn)汽車的業(yè)績表現(xiàn)有了顯著提高。
另外，日產(chǎn)和聯(lián)盟伙伴雷諾的關(guān)系也得到較大改善。根據(jù)前不久通過的協(xié)議，雷諾對日產(chǎn)的持股將從43.4%降至15%，從而實現(xiàn)平等持股。而日產(chǎn)將向雷諾電動汽車新公司Ampere最高出資15%。此外，聯(lián)盟還將在拉美、印度和歐洲地區(qū)開展新的合作項目。
點評：自身業(yè)績的改善，以及與雷諾解決股權(quán)爭端，都為日產(chǎn)下一步發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。
福特
凈利潤：-20億美元 同比增長：-111%
近日，福特汽車公布了令投資者失望的2022年財報。數(shù)據(jù)顯示，2022年福特的總營收同比增長16%，達(dá)到1581億美元；調(diào)整后息稅前利潤同比增長4%至104億美元；凈虧損20億美元，而2021年凈利潤高達(dá)179億美元。
在財報中，福特汽車將2022年利潤暴跌歸咎于以下因素：投資美國電動汽車初創(chuàng)公司Rivian市值減值74億美元；投資自動駕駛初創(chuàng)公司Argo AI減值27億美元；芯片短缺、生產(chǎn)不穩(wěn)定等導(dǎo)致成本上升、產(chǎn)量低于預(yù)期。
福特汽車首席財務(wù)官羅禮祥表示，大約一半虧損是由于未能實現(xiàn)產(chǎn)量目標(biāo)，另一半則與成本有關(guān)。他指出，福特需要“更好的執(zhí)行力和供應(yīng)鏈管理”。
根據(jù)福特汽車的測算，2023年該公司將面臨50億美元的成本上漲，為此其將“非常積極”地減少制造、供應(yīng)鏈和銷售業(yè)務(wù)的開支。具體措施包括采用更便宜的磷酸鐵鋰電池，效仿特斯拉推進(jìn)車身底部一體化從而減少零部件數(shù)量，推動更多的在線交易等。福特降本的另外一個重頭戲是裁員。在財報發(fā)布數(shù)日后，福特汽車宣布，未來3年將在歐洲地區(qū)裁員3800人，理由是通脹高企、利率和能源成本上升，裁員或有助于福特“重振歐洲業(yè)務(wù)”。
點評：對Rivian和Argo AI投資失利，是導(dǎo)致2022年福特虧損的重要原因，而福特由此也將進(jìn)一步加大降本增效的力度。
