芯耀
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作者 / 阿寶
編輯 / 阿寶
出品 / 阿寶1990
根據(jù)擺放位置不同，車(chē)載顯示屏可分為中控顯示屏、液晶儀表盤(pán)、抬頭顯示器、副駕駛及后座娛樂(lè)屏、側(cè)視屏、后視鏡屏等。車(chē)載顯示器是指安裝在汽車(chē)內(nèi)部的顯示屏，其主要功能為駕駛輔助和娛樂(lè)。其中滲透率最高的是中控顯示屏（提供倒車(chē)影像及導(dǎo)航等駕駛輔助，控制空調(diào)、音頻等車(chē)內(nèi)設(shè)備，兼具娛樂(lè)功能）、液晶儀表盤(pán)（提供里程、轉(zhuǎn)速、燃油等信息，反映車(chē)輛工作狀態(tài)）。近年來(lái)，隨汽車(chē)電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)持續(xù)，車(chē)載顯示屏作為人車(chē)交互的主要界面正呈現(xiàn)高端化、大屏化趨勢(shì)。
車(chē)載顯示屏高端化
車(chē)載顯示屏加速高端化：主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)上由顯示到觸控顯示一體化、材料上由塑料到玻璃、外形上由2D 到3D 曲面等。我們看到，近年來(lái)隨消費(fèi)升級(jí)疊加車(chē)載智能化不斷發(fā)展，車(chē)載顯示正從多方面往高端化發(fā)展：
結(jié)構(gòu)方面，由單純顯示向觸控顯示一體化發(fā)展。汽車(chē)智能化趨勢(shì)下，人車(chē)交互需求相較于傳統(tǒng)汽車(chē)大幅上升，觸控面板逐漸進(jìn)入車(chē)載顯示市場(chǎng)成為標(biāo)配。從技術(shù)路徑上看，目前觸摸屏以電容屏為主，我們預(yù)計(jì)未來(lái)電容屏將向輕薄化方向發(fā)展，進(jìn)一步取代電阻屏。此外，為實(shí)現(xiàn)屏幕輕薄化、提高屏幕顯示效果，我們預(yù)計(jì)未來(lái)全貼合技術(shù)有望進(jìn)一步應(yīng)用，促使觸控顯示一體化產(chǎn)品持續(xù)滲透。
材料方面，車(chē)載蓋板由塑料向玻璃發(fā)展。在傳統(tǒng)汽車(chē)上，由于智能設(shè)備搭載率低，成本較低的塑料蓋板即可滿(mǎn)足部分車(chē)載顯示需求（但存在質(zhì)感差、硬度低的劣勢(shì)）。在汽車(chē)智能化趨勢(shì)下，隨車(chē)載顯示及人車(chē)交互需求增加，透光率高、抗劃傷、觸控手感更優(yōu)且相對(duì)易于做成3D 結(jié)構(gòu)的玻璃材料開(kāi)始成為車(chē)載顯示面板青睞的蓋板材料。
從技術(shù)要求上看，車(chē)規(guī)級(jí)玻璃不僅需要考慮壓感、觸控、震動(dòng)反饋等功能性問(wèn)題，還需要考慮難度更高的安全性問(wèn)題，比如需要通過(guò)頭碰測(cè)試（撞擊下不濺射，以免對(duì)乘員造成二次損傷）以及防眩光性能達(dá)標(biāo)（達(dá)到防反光及眩光的效果）。
近年來(lái)上游光電玻璃廠商積極布局車(chē)載玻璃生產(chǎn)線，2013 年，旭硝子建立全球首家車(chē)載顯示屏屏幕玻璃生產(chǎn)系統(tǒng)，生產(chǎn)、加工并銷(xiāo)售玻璃蓋板產(chǎn)品；2018 年，康寧創(chuàng)建康寧汽車(chē)玻璃系統(tǒng)（合肥）有限公司，該公司是康寧全球首家將康寧大猩猩玻璃應(yīng)用于汽車(chē)內(nèi)飾的觸控面板制造商；2019 年，旭硝子（AGC）在蘇州旭硝子設(shè)立新工廠，生產(chǎn)用于車(chē)載顯示屏的大型3D 及復(fù)雜形狀的屏幕玻璃。
未來(lái)，我們認(rèn)為隨玻璃安全性能保障進(jìn)一步提升，疊加車(chē)載玻璃供應(yīng)逐步上量，車(chē)載玻璃蓋板有望在大尺寸、3D 曲面等趨勢(shì)下持續(xù)滲透。
外形方面，車(chē)用玻璃蓋板由2D 朝2.5D、3D 發(fā)展。相較于傳統(tǒng)2D 平面，3D 顯示屏的優(yōu)勢(shì)在于：
（1）提升設(shè)計(jì)自由度：對(duì)于設(shè)計(jì)師來(lái)說(shuō)，曲面的屏幕能夠更好的實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)，提升設(shè)計(jì)感與科技感，為駕駛艙節(jié)省更多空間。
（2）更符合人體工程學(xué)：3D 曲面屏幕可實(shí)現(xiàn)更好的顯示效果，最佳適應(yīng)駕駛員視野。
（3）優(yōu)化觸覺(jué)反饋：相較于平面屏幕，曲面能為用戶(hù)帶來(lái)更優(yōu)化的觸覺(jué)反饋。作為與屏幕配套的蓋板玻璃，車(chē)載屏幕曲面和柔性顯示也對(duì)玻璃蓋板的柔韌性提出更高要求。整體來(lái)看，由于成本和技術(shù)因素，目前車(chē)載3D蓋板滲透率仍較低，但我們也看到部分企業(yè)已開(kāi)始逐步投產(chǎn)。
2019 年7 月，康寧首個(gè)大尺寸車(chē)規(guī)級(jí)內(nèi)飾玻璃工廠在中國(guó)正式投產(chǎn)，為解決傳統(tǒng)3D 玻璃熱彎工藝的高成本問(wèn)題，康寧研發(fā)出冷彎貼合技術(shù)，只需在常溫中加工，極大降低了生產(chǎn)加工難度及成本，但技術(shù)仍需發(fā)展。未來(lái)，我們看好車(chē)用屏幕曲面化的進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)隨3D 玻璃成型工藝成熟度進(jìn)一步提高，車(chē)用3D 玻璃蓋板產(chǎn)品滲透率有望進(jìn)一步提升。
車(chē)載顯示屏加速大屏化：增加信息及交互體驗(yàn)，多屏+聯(lián)屏齊頭并進(jìn)，單車(chē)屏幕搭載面積持續(xù)上升。
近年來(lái)隨智能座艙持續(xù)發(fā)展，車(chē)載顯示屏幕面積逐步上升。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2020 年全球車(chē)載顯示器出貨量為13,625 萬(wàn)臺(tái)（同比-16%），其中10 英寸以上的大尺寸車(chē)載顯示器出貨量達(dá)3,085 萬(wàn)臺(tái)（同比+32.7%），占比22.6%。據(jù)群智咨詢(xún)，截至2021Q2，10 英寸以上車(chē)載顯示屏出貨占比達(dá)31%。具體到趨勢(shì)上看，我們認(rèn)為車(chē)用顯示的多屏化和聯(lián)屏化趨勢(shì)共同助推了單車(chē)顯示面積的提升，分別來(lái)看：
從車(chē)型看，新能源車(chē)在智能座艙方面更為激進(jìn)，通常搭載更大尺寸屏幕（典型如拜騰K·Byte，搭載49 英寸中控大屏，極具視覺(jué)沖擊力），傳統(tǒng)車(chē)企也在迅速跟進(jìn)。
多屏化趨勢(shì)：滿(mǎn)足多方面信息及交互需求，提升用戶(hù)駕駛控制體驗(yàn)。
座艙智能化背景下，汽車(chē)信息量的快速增加使得車(chē)內(nèi)信息顯示區(qū)域成為核心，多屏交互成為車(chē)載顯示的重要趨勢(shì)。目前車(chē)載顯示設(shè)備主要為中控顯示屏和儀表顯示屏（滲透率相對(duì)較高），此外擋風(fēng)玻璃復(fù)合抬頭顯示屏、虛擬電子后視鏡顯示屏、后座娛樂(lè)顯示屏正成為車(chē)載顯示發(fā)展的新方向。與單一顯示屏相比，多屏方案可將汽車(chē)信息在各個(gè)屏幕上進(jìn)行分布顯示，如將導(dǎo)航、多媒體等信息置于一屏或兩屏，座椅、空調(diào)、ADAS 等車(chē)輛信息置于另一屏，盡可能滿(mǎn)足用戶(hù)導(dǎo)航、音樂(lè)、路況等多方面的需求，提升駕控體驗(yàn)。
據(jù)佐思汽研，截至2020Q1，中國(guó)中控屏的多屏裝配率達(dá)1.2%，同比+0.9%。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，2016-2019 年中國(guó)單車(chē)平均屏幕搭載數(shù)量由1.4 個(gè)上升至1.75 個(gè)（對(duì)應(yīng)2016-2019 年CAGR為7.7%），StrategyAnalytics 樂(lè)觀看待汽車(chē)多屏化趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)部分高檔汽車(chē)顯示屏搭載數(shù)量或達(dá)10 塊。受限于成本壓力，目前大多數(shù)主流車(chē)型搭載的車(chē)載顯示器數(shù)量為2 個(gè)，僅少數(shù)高端機(jī)型搭載3 個(gè)顯示屏。我們看好汽車(chē)多屏化趨勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)隨屏幕成本下降，電子儀表盤(pán)、電子后視鏡、后座娛樂(lè)系統(tǒng)等滲透率較低的車(chē)載顯示屏幕有望進(jìn)一步滲透。
聯(lián)屏化趨勢(shì)：兼具實(shí)用性與科技感，2016 年奔馳率先搭載，此后雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏方案陸續(xù)落地。
傳統(tǒng)中控屏的一大劣勢(shì)在于與儀表相隔較遠(yuǎn)，駕駛員在使用過(guò)程中需要分散更多注意力，而在聯(lián)屏方案中，儀表與中控雙聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，在視覺(jué)上削弱了兩塊顯示屏之間的物理分割感，使駕駛員的觸摸操作和信息獲取更為便利。從終端應(yīng)用上看，2016 年奔馳E 級(jí)率先搭載12.3 英寸+12.3 英寸雙聯(lián)屏方案，此后各廠商的雙聯(lián)屏、三聯(lián)屏方案陸續(xù)推出。
2017-2018 年北汽新能源Lite、一汽奔騰T77 等本土品牌開(kāi)始試水，2019-2020 年一汽紅旗HS5、長(zhǎng)安CS75 PLUS、廣汽Aion LX、奇瑞星途LX 等數(shù)十款車(chē)型集中落地。據(jù)佐思汽研，截至2020Q1，中國(guó)乘用車(chē)聯(lián)屏方案裝配率達(dá)2.4%，同比+1.1%。目前聯(lián)屏方案主要集中在中高端車(chē)型上，但我們也看到雙聯(lián)屏等正進(jìn)一步向中低端滲透，如2020 年4 月上市的長(zhǎng)安奔奔E-Star，該車(chē)型配置全液晶的儀表中控雙聯(lián)屏，補(bǔ)貼后售價(jià)區(qū)間僅6.98-7.48 萬(wàn)元。
車(chē)載顯示屏技術(shù)含量較高
車(chē)載觸控產(chǎn)品需要通過(guò)車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證體系，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，產(chǎn)品認(rèn)證周期長(zhǎng)，客戶(hù)關(guān)系穩(wěn)定。綜合來(lái)看具備多重競(jìng)爭(zhēng)壁壘：
產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴(yán)格，性能需配合車(chē)身滿(mǎn)足多使用場(chǎng)景，技術(shù)難度更高。與手機(jī)顯示器件等消費(fèi)電子產(chǎn)品相比，由于汽車(chē)領(lǐng)域用觸屏顯示屏需要在各類(lèi)復(fù)雜環(huán)境下長(zhǎng)期使用，因此對(duì)工作環(huán)境溫度、貯存溫度、工作電壓等要求的適應(yīng)范圍均高于手機(jī)用顯示器件，合格的產(chǎn)品往往需通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的高標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試（比如，在可靠性測(cè)試方面，高/低溫存儲(chǔ)、高溫高濕、冷熱沖擊等條件，在手機(jī)類(lèi)顯示器件上的老化時(shí)間要求一般為240h，而在車(chē)載顯示器件上則要求大于500 個(gè)小時(shí)），并且要處理好各種各樣的高強(qiáng)度電磁干擾（EMI），對(duì)車(chē)載觸顯廠商提出了較高的技術(shù)要求。
產(chǎn)品認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，認(rèn)證周期較長(zhǎng)，客戶(hù)合作關(guān)系較為穩(wěn)定。車(chē)規(guī)級(jí)觸顯有諸如QS9000、TS16949、美國(guó)汽車(chē)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、JIS 日本汽車(chē)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與ISO14000 環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等多項(xiàng)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，從認(rèn)證時(shí)間上看，歐美客戶(hù)的認(rèn)證期長(zhǎng)達(dá)三年，且需要完善的管理體系和認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)；日本客戶(hù)的認(rèn)證期為二年左右；其它新興市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)客戶(hù)一般會(huì)借鑒歐美和日本的設(shè)計(jì)，直接采用歐美或日本客戶(hù)已經(jīng)認(rèn)證過(guò)的同類(lèi)結(jié)構(gòu)與設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，認(rèn)證期一年左右。由于認(rèn)證周期較長(zhǎng)且標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，車(chē)載觸摸顯示屏產(chǎn)品在正式進(jìn)入客戶(hù)體系后，通常很難被其它廠商所取代，客戶(hù)關(guān)系較為穩(wěn)定。
從構(gòu)成上看，車(chē)載顯示產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游電子器件、中游模組組裝、下游終端整車(chē)三個(gè)部分，長(zhǎng)信科技位于上游零部件和中游模組組裝環(huán)節(jié)。其中，顯示面板企業(yè)（如京東方等）采購(gòu)芯片、偏光片、背光模組以后生產(chǎn)出LCM 顯示模組，之后交由觸控顯示模組企業(yè)（如長(zhǎng)信科技等）進(jìn)行蓋板玻璃、觸控層、顯示層的貼合組裝，再供貨給Tier 1 或直接供貨給整車(chē)廠（需雙認(rèn)證）。
面板環(huán)節(jié)來(lái)看，目前車(chē)載顯示以LCD 為主，未來(lái)隨著LCD 產(chǎn)能進(jìn)一步東移，國(guó)內(nèi)車(chē)載顯示供應(yīng)份額有望持續(xù)提升。從競(jìng)爭(zhēng)格局上看，車(chē)載面板行業(yè)總體呈現(xiàn)中（含中國(guó)臺(tái)灣）、日、韓資企業(yè)三足鼎立態(tài)勢(shì)，根據(jù)Omida 的數(shù)據(jù)，2020 年深天馬在車(chē)載顯示市場(chǎng)的市占率為16.2%，排名第一；JDI（日本）和AUO（中國(guó)臺(tái)灣）的市占率分別為15%和13.4%，依次位居第二、三位。從產(chǎn)能布局上看，根據(jù)DSCC 的數(shù)據(jù)，截至2020 年，中國(guó)LCD總產(chǎn)能約占全球54%，位居第一。
考慮到目前車(chē)載顯示以LCD 為主（盡管OLED 等新技術(shù)在對(duì)比度、柔性、可視角度等方面優(yōu)于LCD，但由于LCD 面板成本低、技術(shù)成熟度高等優(yōu)勢(shì)仍為目前車(chē)載顯示的主流方案），我們預(yù)計(jì)未來(lái)隨LCD 產(chǎn)能進(jìn)一步東移，大陸面板廠商在車(chē)載面板行業(yè)的供應(yīng)份額有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)中下游模組及貼合環(huán)節(jié)的市場(chǎng)進(jìn)一步東移。
觸控模組環(huán)節(jié)來(lái)看，目前主要玩家有長(zhǎng)信科技、宸鴻科技（TPK）、日本雙葉、日本電裝等，長(zhǎng)信科技與頭部新能源客戶(hù)與傳統(tǒng)客戶(hù)均有合作。如上文所述，車(chē)載模組行業(yè)具備認(rèn)證+技術(shù)等多重壁壘，客戶(hù)關(guān)系較為穩(wěn)定，且一定程度上具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)者恒強(qiáng)邏輯，因此影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要因素之一即是客戶(hù)導(dǎo)入情況。
整體來(lái)看，長(zhǎng)信科技在車(chē)載觸顯業(yè)務(wù)方面與頭部新能源客戶(hù)與傳統(tǒng)客戶(hù)均有合作，通過(guò)Tier1 切入全球70%主流汽車(chē)品牌，客戶(hù)質(zhì)量高；宸鴻科技（TPK）早于2012 年量產(chǎn)第一個(gè)車(chē)載觸控模組產(chǎn)品，目前客戶(hù)包括美國(guó)新能源車(chē)領(lǐng)導(dǎo)品牌T 客戶(hù)、歐洲主要一線豪車(chē)品牌等；日本雙葉主要有顯示事業(yè)和觸控Sensor 事業(yè)，應(yīng)用于車(chē)載以及民生領(lǐng)域，工廠遍布全球，主要產(chǎn)品包括OLED 顯示器、顯示模塊、電容式觸控面板等，與豐田、本田、三菱、鈴木等知名客戶(hù)有良好的關(guān)系；日本電裝是世界汽車(chē)系統(tǒng)零部件的頂級(jí)供應(yīng)商之一，前身為豐田汽車(chē)公司的開(kāi)發(fā)部，至今仍是豐田集團(tuán)的一員，汽車(chē)電子產(chǎn)品主要涵蓋ETC 系統(tǒng)、冷熱箱、自動(dòng)空調(diào)、便利條形碼終端機(jī)、便利條形碼掃描儀、QR 掃描儀以及發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)等，客戶(hù)以豐田為主，涵蓋日系、美系、德系等全球重要品牌。
參考資料：中信證券
