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春節(jié)前，芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)也熱鬧了一番，不少芯片分銷商表示年前需求起來(lái)了。
最近，芯片市場(chǎng)似乎又有些躁動(dòng)起來(lái)，有不少分銷商反應(yīng)近期訂單量開(kāi)始增多，市場(chǎng)上似乎也有部分產(chǎn)品開(kāi)始漲價(jià)?，F(xiàn)在市場(chǎng)情況到底如何，需求真的變多了嗎，行情要好起來(lái)了嗎？
01、訂單變多了？現(xiàn)在市場(chǎng)情況到底咋樣
最近，很多芯片分銷商表示，近期訂單量變多了。
在社交平臺(tái)以及各種群聊中，可以看到不少業(yè)務(wù)量翻倍，甚至翻了兩三倍的消息。再刷刷朋友圈，曬單的人似乎也比之前多了一些，還有人直接問(wèn)：“最近芯片市場(chǎng)行情起飛了？”
此外，最近詢價(jià)也有變多。有分銷商表示，現(xiàn)在主動(dòng)件需求上來(lái)了，幾十K的詢盤現(xiàn)在也挺多。問(wèn)汽車料、問(wèn)常規(guī)料的人也開(kāi)始變多。
再詢問(wèn)了多位芯片分銷商之后，可以發(fā)現(xiàn)，今年年后，多數(shù)分銷商的訂單量確實(shí)有所增長(zhǎng)，只是增長(zhǎng)幅度各有不同，翻倍的比較少見(jiàn)，大部分人表示“比去年稍好一些”。此外，也有部分分銷商表示沒(méi)有明顯變化。
不過(guò)，即便訂單量增長(zhǎng)了，大部分人仍不能確定芯片行情是否真的在變好，因?yàn)橛唵蝺r(jià)格實(shí)在是太卷，利潤(rùn)很低，仍處于低價(jià)搶單的狀態(tài)。
芯片分銷商Kevin表示，現(xiàn)在利潤(rùn)特別低。尤其是訂單變多之后，大家有機(jī)會(huì)卷了，利潤(rùn)越卷越低，目前平均利潤(rùn)率和去年差不多，差不多還是只有3%。不過(guò)，因?yàn)閱巫佣嗥饋?lái)了，所以總體利潤(rùn)比之前多。
另一芯片分銷商Sandy表示，明明感覺(jué)自己的價(jià)格已經(jīng)很好了，客戶卻總能找到比更低的價(jià)格，市場(chǎng)上還是有在虧本出貨的。
其實(shí)拉長(zhǎng)了看，芯片市場(chǎng)訂單的增長(zhǎng)在去年就已經(jīng)有了跡象。
去年上半年，有MLCC代理商表示上半年訂單增長(zhǎng)了40%。也有分銷商表示，國(guó)產(chǎn)電容電阻的生意會(huì)比國(guó)外品牌好一些，只要價(jià)格好，客戶不太挑。
而到了去年年末至春節(jié)前，更多的人開(kāi)始感受到訂單的增長(zhǎng)。有的是因?yàn)榭蛻裟昵俺Ｒ?guī)備貨，有的是因?yàn)榭蛻艚訂卧黾?、?xiàng)目量產(chǎn)，有的是代工廠生意變好。此外，也有年末備貨和美國(guó)大選的外部因素，一些美系產(chǎn)品也有了一些需求。
春節(jié)后，有需求堆積沒(méi)及時(shí)處理會(huì)有一些小高峰，現(xiàn)在過(guò)去一個(gè)多月，需求會(huì)比春節(jié)剛結(jié)束的時(shí)候少一點(diǎn)，但總體來(lái)說(shuō)還是比去年好一些。
回顧近幾年整個(gè)芯片市場(chǎng)的環(huán)境變化，從2022年下半年開(kāi)始，芯片市場(chǎng)就步入漫長(zhǎng)的低谷期，在2023年的時(shí)候，芯片分銷商們陷入瘋狂內(nèi)卷，降價(jià)甚至虧本出貨屢見(jiàn)不鮮，一些通用芯片也不斷降價(jià)，先是跌回常態(tài)價(jià)，再跌成市場(chǎng)倒掛。
進(jìn)入2024年之后，上半年的市場(chǎng)仿佛“一潭死水”，有人甚至直言冷成“冰河紀(jì)”。沒(méi)有單子，大家想卷也卷不起來(lái)，不少人干脆“躺平”。不過(guò)，也有不少人開(kāi)始嘗試新出路，做歐美芯的開(kāi)始嘗試做國(guó)產(chǎn)芯，分銷商開(kāi)始嘗試配單新模式，以前只做內(nèi)貿(mào)的開(kāi)始嘗試外貿(mào)等。
去年下半年，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)部分芯片漲價(jià)的聲音，比如在5月曾經(jīng)有過(guò)需求小高峰的MPS，在10、11月汽車料需求再次開(kāi)始增多，以常用的電源管理芯片為主。再比如從3月開(kāi)始需求有些起色的ADI，在9月出現(xiàn)了部分芯片被“掃貨”、庫(kù)存消耗快的苗頭，四季度有分銷商表示ADI的庫(kù)存消耗明顯變大。到了今年年后，ADI的排單變多，倒掛的芯片也明顯變少。
總的來(lái)說(shuō)，從去年下半年開(kāi)始，芯片市場(chǎng)不時(shí)會(huì)有一些行情變好的苗頭出現(xiàn)，與上半年及之前的冷淡相比，給大家多少帶來(lái)了一些信心。
此外，雖然現(xiàn)在成單還不容易，價(jià)格還很卷，但近期市場(chǎng)上也有了漲價(jià)的好消息，比如ST的MCU和存儲(chǔ)。
ST的MCU在去年12月左右報(bào)價(jià)達(dá)到2023年至今的新低，隨后開(kāi)始止跌，到目前的2025年3月，價(jià)格有了回升；由于停產(chǎn)，三星的小容量eMMC存儲(chǔ)從去年10月開(kāi)始微漲，近期漲價(jià)幅度明顯升高。
訂單開(kāi)始變多，部分芯片開(kāi)始漲價(jià)，好消息的疊加讓最近的芯片市場(chǎng)變得有點(diǎn)躁動(dòng)。
02、行情真的好起來(lái)了嗎？
雖然整體市場(chǎng)有了一些好消息，但是具體到個(gè)人，每個(gè)人的感受各有不同。
有主做貿(mào)易的分銷商表示，消費(fèi)類的需求比之前多了一些，工業(yè)汽車級(jí)別還非常卷，但也有人表示沒(méi)有感覺(jué)明顯變化。
有代理商表示，年后生意與去年下半年相比明顯變好，但也有代理商表示他們的訂單量減少了，反而是利潤(rùn)增加了。
主做外貿(mào)的Sandy則表示，目前需求還是在無(wú)人機(jī)需求上，也有些工業(yè)需求，不過(guò)最近客戶開(kāi)始催貨催得急了，之前慢一周交貨都沒(méi)怎么催，現(xiàn)在可能急著上產(chǎn)線。
是做市場(chǎng)還是做終端，做消費(fèi)還是做工業(yè)、汽車，做內(nèi)貿(mào)還是外貿(mào)，都會(huì)影響分銷商業(yè)務(wù)的實(shí)際情況。對(duì)接終端更多的分銷商表示客戶最近更看價(jià)格了，以前都是整單報(bào)價(jià)，現(xiàn)在要求每一顆料都要有優(yōu)勢(shì)，幾毛錢都不松口，甚至有的表示年后回來(lái)客戶先砍了一波價(jià)。對(duì)接貿(mào)易更多的，相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)那么多感受到需求回暖。
總的來(lái)看，多數(shù)分銷商的訂單量有所增加，消費(fèi)類的需求似乎更好一些，工業(yè)及汽車需求比較淡。芯八哥的報(bào)告也顯示，近期消費(fèi)類訂單有季節(jié)波動(dòng)，汽車和工業(yè)相關(guān)廠商訂單低迷，AI廠商訂單保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
不過(guò)，AI芯片生意也似乎并不是一片樂(lè)觀。
根據(jù)Quiksol的消息，博通的AI芯片仍是市場(chǎng)里的“清流”，維持著高價(jià)。1月博通AI熱度雖高，但是相關(guān)芯片詢價(jià)多成交少，市場(chǎng)價(jià)格居高不下波動(dòng)也比較大，主要取決于當(dāng)月的回貨情況。到了3月，受Deepseek的影響，AI需求暴增帶動(dòng)了PCI-E Switch的需求，市場(chǎng)端反應(yīng)持續(xù)火熱，價(jià)格也高居不下。
但也有做AI服務(wù)器相關(guān)HBM存儲(chǔ)芯片的分銷商表示，生意并不是很穩(wěn)定，市場(chǎng)沒(méi)貨的時(shí)候，客戶才會(huì)到市場(chǎng)上找貨。所以，最近市場(chǎng)上HBM大面積到貨，上游成交似乎不錯(cuò)，現(xiàn)貨市場(chǎng)就相對(duì)比較冷淡。
此外，根據(jù)SIA統(tǒng)計(jì)的每月全球芯片銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年1月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為565.2億美元，同比增長(zhǎng)17.9%，連續(xù)9個(gè)月同比增速超17%。
上一波的高峰期就是在2022年年中，是下圖數(shù)值最高點(diǎn)，之后就一路下滑至谷底，然后又慢慢上升。市場(chǎng)中開(kāi)始有好消息大約是在去年四季度左右，圖中數(shù)據(jù)也是這樣的現(xiàn)象，去年四季度左右才開(kāi)始往上漲，漲過(guò)了2022年的高點(diǎn)。因此，該數(shù)據(jù)還是可以反映一些市場(chǎng)情況，目前的增長(zhǎng)趨勢(shì)也可以給市場(chǎng)帶來(lái)一些信心。
但是，這也不代表行情會(huì)全面地變好。因?yàn)閺脑瓘S的表現(xiàn)來(lái)看，2024年AI相關(guān)廠商營(yíng)收大增，存儲(chǔ)雖然在下半年開(kāi)始疲軟，但相關(guān)廠商全年?duì)I收也有不少創(chuàng)了新高。而主攻工業(yè)、消費(fèi)、汽車市場(chǎng)的芯片廠商們?nèi)兆泳蜎](méi)這么好過(guò)了，TI、ST、NXP、瑞薩等大廠去年?duì)I收出現(xiàn)同比下滑。
與此同時(shí)，大廠們也從去年開(kāi)始有了密集的降本措施，Microchip去年年底開(kāi)始關(guān)廠、裁員2000人，恩智浦全球裁員1800人，最近TI也宣布將要裁員。
不過(guò)，大家也在不同方面感受到了一些好消息。比如，有的表示現(xiàn)在讓客戶備點(diǎn)貨，客戶也備了點(diǎn)，也有說(shuō)之前“躺平”的老板們現(xiàn)在又開(kāi)始收庫(kù)存，呆料的需求開(kāi)始變多了。
Kevin表示，最近部分原廠的交期拉長(zhǎng)了，現(xiàn)在下單的，好幾個(gè)月后才讓發(fā)貨。同時(shí)，在社交平臺(tái)上，也有分銷商表示，目前封裝廠產(chǎn)能不夠，個(gè)別芯片會(huì)出現(xiàn)交期慢慢變長(zhǎng)的現(xiàn)象。
03、結(jié) 語(yǔ)
目前來(lái)看，并不是所有人都覺(jué)得訂單增多，大廠們的財(cái)報(bào)還持續(xù)“低迷”，但是市場(chǎng)確實(shí)有了變好的跡象。不過(guò)，大家也不能盲目樂(lè)觀，今年總體情況大概會(huì)好于去年，但這個(gè)“好”多半仍是結(jié)構(gòu)性的，市場(chǎng)什么時(shí)候全面復(fù)蘇，仍舊要持續(xù)觀望。
