910
作者｜周一笑，郵箱｜zhouyixiao@pingwest.com
據(jù)The Information報(bào)道，芯片巨頭英偉達(dá)正在與AI云服務(wù)提供商Lepton AI進(jìn)行收購談判，交易金額預(yù)計(jì)在數(shù)億美元左右。這一消息引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，因?yàn)樗赡軜?biāo)志著英偉達(dá)在AI生態(tài)系統(tǒng)布局中的又一重要戰(zhàn)略舉措。
如果收購成功，英偉達(dá)將進(jìn)一步增強(qiáng)其云基礎(chǔ)AI計(jì)算服務(wù)能力，這被視為對抗來自云服務(wù)提供商日益增長壓力的重要一步。這些競爭對手正在開發(fā)自家芯片并以更低價(jià)格提供服務(wù)，對英偉達(dá)構(gòu)成挑戰(zhàn)。
早在2023年，英偉達(dá)就推出了“云中云”服務(wù)DGX Cloud，這項(xiàng)服務(wù)建立在其他公司的云平臺之上。其運(yùn)作模式是云服務(wù)提供商租賃英偉達(dá)的服務(wù)器，并將其作為云服務(wù)進(jìn)行銷售，而英偉達(dá)則將其推向?qū)で蟠笮虶PU超級計(jì)算機(jī)的企業(yè)客戶。Google、Microsoft、Oracle和AWS都是這一服務(wù)的客戶，其中AWS直到2024年12月才開始使用這一解決方案。
這表明英偉達(dá)不僅要銷售GPU硬件，還希望在云計(jì)算市場分一杯羹，利用自身硬件優(yōu)勢從云廠商手中“抽成”。雖然這種模式看起來有些復(fù)雜，但如果英偉達(dá)直接開發(fā)并提供自己的云計(jì)算平臺，就會與一些最大的客戶直接競爭。在2024年11月的財(cái)報(bào)電話會議上，英偉達(dá)透露“云服務(wù)提供商約占我們數(shù)據(jù)中心銷售的一半，收入同比增長超過兩倍。”
除此之外，英偉達(dá)還在發(fā)展一個(gè)新興的云和軟件業(yè)務(wù)，直接向企業(yè)租賃服務(wù)器，并提供開發(fā)AI模型和應(yīng)用的軟件。在同一財(cái)報(bào)會議上，英偉達(dá)提到其軟件、服務(wù)和支持收入已達(dá)到15億美元的年化水平。
過去一年，英偉達(dá)明顯加大了對云服務(wù)的投資力度。在2024年5月的財(cái)報(bào)中，公司表示未來幾年將至少投入90億美元用于云計(jì)算服務(wù)，而這一承諾在當(dāng)年1月時(shí)僅為45億美元，其中包括了DGX Cloud的投入。
為何看中Lepton AI？
Lepton AI成立于2023年，曾完成了一輪1100萬美元的種子融資，投資方包括CRV和Fusion Fund。Lepton AI并不擁有自己的GPU硬件，而是從云服務(wù)提供商處租賃基于英偉達(dá)GPU的服務(wù)器，再將其租給客戶，同時(shí)提供一套強(qiáng)大的機(jī)器學(xué)習(xí)平臺軟件用于管理。
簡單說，它希望通過軟件技術(shù)的能力來“擺脫”今天GPU供給和能力不平衡的限制，來給用戶提供最強(qiáng)的性能。
該公司約有20名員工，客戶包括游戲初創(chuàng)公司Latitude.io和SciSpace等。據(jù)估計(jì)，Lepton每月收入約1250萬美元（年收入約1.5億美元）。
Lepton的聯(lián)合創(chuàng)始人賈揚(yáng)清是全球AI架構(gòu)領(lǐng)域最知名的技術(shù)人才之一，他創(chuàng)建了深度學(xué)習(xí)框架Caffe，還是TensorFlow、Pytorch的核心成員和共同領(lǐng)導(dǎo)者。
在SemiAnalysis最近發(fā)布的GPU云服務(wù)提供商排名中，Lepton的表現(xiàn)相當(dāng)出色，甚至超過了行業(yè)中的一些大牌，與Oracle、Microsoft Azure以及Together AI的排名相當(dāng)。
值得注意的是，服務(wù)器租賃市場的另一個(gè)主要參與者是Together AI，這家初創(chuàng)公司盡管比Lepton AI成立時(shí)間短一年多，但已融資超過5億美元。
SemiAnalysis認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步意味著計(jì)算成本會隨著時(shí)間的推移而下降，現(xiàn)在是GPU租賃的買方市場。企業(yè)主要從超大規(guī)模提供商和CoreWeave租賃GPU，而CoreWeave是目前唯一一家在大規(guī)模（超過10,000個(gè)H100芯片）集群運(yùn)營方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)的非傳統(tǒng)云服務(wù)廠商。
在這個(gè)市場中，CoreWeave無疑處于領(lǐng)先地位，以極高的計(jì)算效率提供優(yōu)質(zhì)的GPU云服務(wù)體驗(yàn)。它被廣泛信任來管理大型GPU基礎(chǔ)設(shè)施，為OpenAI和MetaAI等AGI實(shí)驗(yàn)室提供服務(wù)，還為像Jane Street這樣的高頻交易公司以及英偉達(dá)內(nèi)部的集群提供支持。此外，CoreWeave的大多數(shù)客戶都選擇使用其管理服務(wù)，只有OpenAI/Azure使用裸服務(wù)器。
有趣的是，CoreWeave與英偉達(dá)有著“千絲萬縷”的關(guān)系。英偉達(dá)不僅投資了CoreWeave、向其傾斜分配稀缺的GPU芯片，還反過來租用CoreWeave的設(shè)備。這種合作關(guān)系使CoreWeave能夠更好地發(fā)揮英偉達(dá)芯片的性能，幫助英偉達(dá)證明其GPU的競爭力，同時(shí)也讓英偉達(dá)看到了云服務(wù)市場的新機(jī)會。
成為“下一代云”
芯片巨頭英偉達(dá)為何會把目光投向這樣一個(gè)“中間商”？
首先，若英偉達(dá)成功收購Lepton，將加強(qiáng)其在云市場和企業(yè)軟件領(lǐng)域的地位，這一領(lǐng)域它直接與亞馬遜、谷歌和微軟競爭。
其次，通過這次收購，英偉達(dá)可以進(jìn)一步完善“芯片+云基礎(chǔ)設(shè)施”產(chǎn)業(yè)鏈，就像亞馬遜或谷歌那樣。這種垂直整合策略讓英偉達(dá)能夠從芯片設(shè)計(jì)到算力租賃的全產(chǎn)業(yè)鏈中獲利，同時(shí)還能更好地控制其GPU芯片的使用方式和價(jià)格策略，進(jìn)一步增強(qiáng)其在AI計(jì)算領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。
英偉達(dá)的云和軟件業(yè)務(wù)目前仍處于起步階段。其模式是英偉達(dá)直接向企業(yè)出租由其芯片驅(qū)動的服務(wù)器，并提供軟件幫助公司開發(fā)AI模型和應(yīng)用程序，以及管理訓(xùn)練AI的GPU集群。
英偉達(dá)此前曾表示，這項(xiàng)業(yè)務(wù)未來可能產(chǎn)生1500億美元的收入——這一數(shù)字超過了英偉達(dá)或亞馬遜AWS目前的年?duì)I收額，展現(xiàn)了公司對這一業(yè)務(wù)的雄心勃勃。
收購Lepton AI有望通過多種方式提升英偉達(dá)的價(jià)值：首先是拓展至AI云服務(wù)領(lǐng)域；其次是借助Lepton的技術(shù)提升自身軟件實(shí)力；再次是吸引新客戶與人才。此舉還可能增加收入并優(yōu)化成本，鞏固英偉達(dá)在AI市場的地位。
此外，這一收購也符合英偉達(dá)通過戰(zhàn)略并購加強(qiáng)其AI生態(tài)系統(tǒng)的一貫做法。例如，英偉達(dá)最近宣布收購合成數(shù)據(jù)初創(chuàng)公司Gretel。Gretel開發(fā)了一個(gè)平臺，允許開發(fā)者在具有增強(qiáng)安全性和隱私性的合成數(shù)據(jù)上訓(xùn)練他們的AI模型。而Lepton AI提供高性能計(jì)算硬件和云原生軟件解決方案，支持AI訓(xùn)練和推理。
AI云服務(wù)還讓英偉達(dá)能夠銷售用于管理開發(fā)AI模型的大數(shù)據(jù)集的軟件，與Databricks、Snowflake以及微軟的類似產(chǎn)品競爭。
盡管這筆交易傳聞看似合理，但市場上也存在不同的聲音。知名空頭投資者吉姆·查諾斯對英偉達(dá)收購Lepton AI的傳聞提出了質(zhì)疑。他在社交媒體平臺X上表示，試圖收購轉(zhuǎn)售商可能預(yù)示著更深層次的財(cái)務(wù)問題。這一舉動可能是為了管理庫存成本或避免應(yīng)收賬款的撥備。
他還進(jìn)一步解釋說，這類與客戶和分銷商的交易雖然在規(guī)模上不一定很大，但其影響卻可能很重要。管理層知道即使是幾分錢的失誤也可能帶來災(zāi)難性后果，“因此，他們會變得更加有創(chuàng)意”。
針對這一質(zhì)疑，也有觀點(diǎn)指出Lepton AI并不是直接轉(zhuǎn)售GPU，而是提供租賃服務(wù)，更像是一個(gè)軟件或工具的業(yè)務(wù)。至于英偉達(dá)在收購Lepton之后會不會轉(zhuǎn)而像CoreWeave一樣直接提供AI云服務(wù)，那就是另外一個(gè)話題了。
盡管外界對這筆交易的討論不斷，英偉達(dá)尚未正式確認(rèn)收購談判。但如果交易順利進(jìn)行，這顯然標(biāo)志著英偉達(dá)在從芯片供應(yīng)商向全面AI基礎(chǔ)設(shè)施提供商轉(zhuǎn)型過程中的又一步大膽舉措。
英偉達(dá)正在通過戰(zhàn)略收購加強(qiáng)其更廣泛的AI生態(tài)系統(tǒng)，例如最近宣布收購合成數(shù)據(jù)初創(chuàng)公司 Gretel。Gretel開發(fā)了一個(gè)平臺，允許開發(fā)者在具有增強(qiáng)安全性和隱私性的合成數(shù)據(jù)上訓(xùn)練他們的 AI模型。而Lepton AI提供高性能計(jì)算硬件和云原生軟件解決方案，支持AI訓(xùn)練和推理。
這些收購正在幫助英偉達(dá)通過提供從硬件到基于云的服務(wù)的端到端 AI 解決方案，加強(qiáng)其在 AI 行業(yè)的競爭地位，還代表了英偉達(dá)擴(kuò)大其核心半導(dǎo)體業(yè)務(wù)之外的戰(zhàn)略舉措，不僅要主導(dǎo)AI芯片市場，還要在整個(gè)AI基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)系統(tǒng)中占據(jù)核心地位。
賈揚(yáng)清曾經(jīng)說創(chuàng)業(yè)的目標(biāo)是“成為AI Cloud領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，就像最初的AWS、Azure、Google Cloud、阿里云，以及Data Cloud領(lǐng)域的Databricks和Snowflake”。
這或許也是英偉達(dá)收購Lepton背后的潛臺詞。
