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核心觀點：
功率器件需求因汽車智能化、AI數(shù)據(jù)中心等市場增長而提升。
二極管四方維商品動態(tài)商情交貨周期指數(shù)維持在自2024年初以來的上升趨勢中；而晶體管交貨周期指數(shù)處于低位徘徊。
2025年1月，功率器件價格整體保持穩(wěn)定。
三大維度解讀功率器件最新供需動態(tài)
市場需求分析
圖 | 二極管四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
圖 | 晶體管四方維商品動態(tài)商情需求指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
- 2025年1月，國內(nèi)狹義乘用車市場零售銷量達179.4萬輛，同比下降12.1%，環(huán)比下降31.9%。
- 各大整車廠商均積極推動SiC器件的應(yīng)用，旨在提升車輛續(xù)航里程并降低生產(chǎn)成本。隨著SiC在電動汽車領(lǐng)域的滲透率不斷提升，SiC市場潛力巨大。
- Yole Group發(fā)布的年度《功率SiC報告》預(yù)測，SiC器件市場規(guī)模到2029年有望接近100億美元，2023-2029年復(fù)合年增長率將達到24%。目前，400V純電動汽車是SiC需求的主要驅(qū)動力，但整車廠商正在加速向800V平臺過渡。
- 英諾賽科在2025年初迎來氮化鎵功率器件訂單激增，春節(jié)期間不停工保產(chǎn)能。
- 芯聯(lián)集成董事長兼總經(jīng)理趙奇表示，汽車智駕的能耗管理對功率芯片提出更高要求，帶動功率芯片使用數(shù)量顯著增長。
- 隨著汽車智能化發(fā)展，自動駕駛驅(qū)動車載傳感器需求增長，功率器件在汽車傳感器領(lǐng)域的應(yīng)用需求有望提升。
- 中誠信國際指出，AI相關(guān)的算力需求預(yù)計將驅(qū)動通信設(shè)備和數(shù)據(jù)中心資本支出保持較大幅度增長，進而增加功率器件需求。
交貨周期分析
圖 | 二極管四方維商品動態(tài)商情交貨期指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
圖 | 晶體管四方維商品動態(tài)商情交貨期指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
- 據(jù)Techinsights預(yù)測，2025年第一季度功率產(chǎn)品平均交貨期將保持在14周不變。
- 據(jù)一些行業(yè)報告顯示，隨著中國功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成熟度增加，國內(nèi)功率器件廠商整體供給能力有所提升，有望在2025年滿足更多市場需求。
- 2024年功率器件的價格相對穩(wěn)定，預(yù)計在需求平穩(wěn)的情況下，2025年1-2月的交貨周期不會出現(xiàn)大幅波動。
- 隨著新能源汽車、工業(yè)控制等領(lǐng)域?qū)β势骷枨蟮姆€(wěn)定增長，廠商有動力增加生產(chǎn)供給以滿足市場。
- 三菱電機位于日本熊本縣的8英寸SiC工廠將于2025年9月完工，投產(chǎn)時間也從2026年4月提前至2025年11月。
- 2025年1月，富士電機宣布，未來三年（2024-2026財年）將投資2000億日元用于SiC功率半導(dǎo)體生產(chǎn)，其中日本松本工廠的8英寸SiC產(chǎn)能預(yù)計于2027年投產(chǎn)。
價格波動分析
圖 | 二極管四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
圖 | 晶體管四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)情況，來源：Supplyframe四方維
- 2025年1月，二極管的四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)為85.2，相比2024年12月的84.35，略微上漲。
- 2025年1月，晶體管的四方維商品動態(tài)商情價格指數(shù)為66.14，相比2024年12月的64.21，略微下降。
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