芯耀
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2024年，國際MCU大廠的業(yè)績都很慘，這是一個耐人尋味的問題。
MCU行業(yè)有六家國際超級大廠，占據了大部分的市場份額，他們這次的年報業(yè)績卻不約而同地成為比慘大會。
歐洲三家：
1、意法半導體（ST）
2024年全年，業(yè)務收入同比下降23.2%，整體凈利潤暴跌63%。ST已經啟動裁員計劃，預計裁員2000-3000人，大約6%，并關閉部分工廠。
全年營收下降5%，利潤下滑6%，宣布全球裁員1800人，并減少2025年的資本支出。
3、英飛凌
MCU業(yè)務營收同比下降8%，利潤下降13%。決定推遲其馬來西亞“超級晶圓廠”第二階段建設，并削減投資10%。
美國兩家：
1、德州儀器（TI）
2024年全年營收同比下降12%，凈利潤下降26%。TI決定削減資本支出，并在全球范圍內進行降本增效，以度過寒冬。
2、Microchip
營收同比暴跌41.9%，宣布關停美國亞利桑那州晶圓廠，影響500名員工，并暫停擴產計劃。
日本一家：
1、瑞薩電子
全年營收同比下滑8.2%，營業(yè)利潤下滑42.9%，凈利潤下滑34.9%。
很多報道對這個現象找了一些原因，比如：
1、過去兩年，大量廠商為應對短缺囤積MCU，如今需求銳減，庫存高企，企業(yè)只能靠“降價清倉”，導致行業(yè)利潤大幅縮水。
2、全球經濟增長放緩甚至部分地區(qū)出現衰退跡象，企業(yè)投資和居民消費都趨于保守，各行業(yè)對MCU的采購意愿不強。
3、新興的半導體企業(yè)也不斷涌入，使得市場份額爭奪更加激烈。國產替代在中國市場對國際大廠沖擊很大。
4、部分國際MCU大廠產品結構較為單一，在市場需求結構發(fā)生變化時，不能及時調整產品布局以適應新的需求。
以上原因當然都是事實，作為業(yè)內人士我也盲人摸象，說說我的看法。
MCU行業(yè)在半導體行業(yè)里不算小，也不算是很大，但是在廠商市場份額分布上卻有很大的獨特性，跟其他IC子行業(yè)完全不同。
所有的IC設計子行業(yè)最明顯的競爭特點是：“贏家通吃”，在技術性很強的領域，一般會有一家公司主導這個子領域，此外最多還有1-2家競爭公司。比如說在X86 CPU領域，Intel和AMD兩分天下，Intel吃肉，AMD喝湯，其他廠商連湯都喝不上，手機基帶芯片領域，高通帶上聯發(fā)科基本上控制了全球市場，展銳一直活得很艱難；在GPU領域，英偉達獨領風騷，在FPGA領域，Xilinx和Altera占掉90%市場。其他的子領域，你們可以繼續(xù)補充，差不多就是這個情況。
只有在MCU領域，出現了奇特的競爭分布，六家公司居然均分全球市場份額，沒有一家占據絕對優(yōu)勢地位，沒有一家能夠過半甚至超過30%，這種分布本身就不太符合IC行業(yè)的規(guī)律，是極其不正常的。
造成MCU這種不正常市場分布的原因是什么呢？
核心的原因是，和其他半導體設計領域比起來，MCU實際上并不是技術密集型行業(yè)，而是關系密集型行業(yè)。
MCU的技術開發(fā)門檻真的存在嗎？ARM提供底層開發(fā)平臺，IP授權公司提供各種接口和工藝IP，代工廠提供制造能力，有了他們的協助分工，MCU不存在很深的技術護城河，實際上誰都可以設計制造MCU，那么誰能搞定客戶關系就變成比技術更重要的事情了。
那么這六家國際大廠是怎么進入中國市場的呢？我們可以回想二十年前，我們家里用的是松下的電視機，西門子的冰箱洗衣機，三菱大金的空調，飛利浦的小家電，這只是家里用到的家用電器，在各種各樣的合資工廠里，所用到的生產設備大多是進口的，或者也是由所在國帶進來的合資廠生產的，比如美資的工廠就用美系的供應鏈，日資的工廠就用日本本土的元器件和設備，德國合資的企業(yè)（如大眾）當然是優(yōu)先使用來自歐洲的元器件和設備方案。
再后來，國內家用汽車市場從無到有，德系、日系、美系合資工廠紛紛在國內開建，又把這些汽車用的MCU廠家?guī)нM來。這就是關系密集型行業(yè)。
國產家電和國產汽車初期起步的階段，必然是借鑒成熟品牌的方案來模仿設計，勢必也會采用相同的元器件和供應商，繼續(xù)使用這些國際大廠的產品，這就是一個慣性主導的關系型生意。
那么，當我國本土品牌和本土制造業(yè)真正崛起的今天，我們再來審視這個行業(yè)的周期過程時，我們會逐漸發(fā)現，本土MCU必然會逐漸追進甚至趕超國際大廠的產品，而且一旦在某些領域完成國產替代，就會徹底顛覆原有大廠格局的時候，歷史的齒輪就開始運轉了。
MCU之所以沒有像別的領域一樣快速整合，還有一個重要的原因，在工業(yè)領域供應鏈替代的周期比消費電子長太多了。在汽車領域，新產品通過車規(guī)級認證傳統上需要三年時間，然后在整車廠上車又需要兩年時間，再算上產品研發(fā)的時間，讓我想起歐洲的慢節(jié)奏生活，簡直是歲月靜好，無憂無慮。記得我讀大學的時候，某老師從歐洲工作了一段時間回來，跟我們說瑞士有一條幾十米長的馬路，修了整整一年多都沒好，我們都驚呆了。
從仰望國際大廠，到平視怯魅對待，到公平競爭，到我們能做得更好，這就是過去二十年在所有行業(yè)發(fā)生過的正常敘事，這個過程再正常不過了。當慣性被突破的時候，變革就來臨了。
所以有人問，這些國際大廠會不會觸底反彈，我也說不清，也許都已經在歷史的進程中了，回歸第一性原理，我們拭目以待就好了。
