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2025年，人工智能（AI）已經(jīng)成為全球科技市場(chǎng)最確定的投資方向之一。沙利文調(diào)研顯示，人工智能產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)中的技術(shù)推進(jìn)器和創(chuàng)新加速器，受到全球企業(yè)的高度重視和持續(xù)性的技術(shù)資金加碼，預(yù)計(jì)到2028年，全球人工智能市場(chǎng)的技術(shù)投資總額將超過(guò)6000億美元。另?yè)?jù)中金公司估算，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求到2030年將達(dá)到5.6萬(wàn)億元，2024年至2030年中國(guó)在AI產(chǎn)業(yè)的總投資規(guī)模將超過(guò)10萬(wàn)億元。
得益于DeepSeek的成功破圈，中國(guó)科技資產(chǎn)的吸引力大幅提升，有力提振了市場(chǎng)信心。阿里、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信等IT運(yùn)營(yíng)商和以華為為代表的終端應(yīng)用企業(yè)紛紛加大AI投資力度，希望在這場(chǎng)AI博弈中搶占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)估算，以上七家企業(yè)未來(lái)三年AI投入累計(jì)有望超萬(wàn)億元。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在規(guī)?？涨暗馁Y本投入之下，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)黃金機(jī)遇期。
阿里：未來(lái)三年投入超過(guò)3800億元
2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來(lái)三年，阿里將投入超過(guò)3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過(guò)去十年的總和。這也創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來(lái)最大規(guī)模投資紀(jì)錄。吳泳銘強(qiáng)調(diào)：“AI爆發(fā)遠(yuǎn)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展。”
AI被稱為阿里重返巔峰的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。DeepSeek走紅后，阿里第一時(shí)間推出新一代AI 模型Qwen2.5-Max，并在多個(gè)基準(zhǔn)測(cè)試中超越DeepSeek V3，引發(fā)大量關(guān)注。隨后，阿里官宣與蘋(píng)果的合作，強(qiáng)化AI技術(shù)標(biāo)簽，占盡流量紅利，緊接著，又與一夜爆火的Manus團(tuán)隊(duì)達(dá)成戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步鞏固了其作為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者和底層技術(shù)提供者的核心地位。一系列“組合拳”將近期中國(guó)科技股崛起帶來(lái)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到了極致，更是將阿里搶占AI技術(shù)制高點(diǎn)的野心彰顯得淋漓盡致。
騰訊：年度資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)221%
3月19日，騰訊發(fā)布最新財(cái)報(bào)，宣布其AI戰(zhàn)略已進(jìn)入重投入期：2024年研發(fā)投入達(dá)706.9億元，七年累計(jì)投入達(dá)3403億元。資本開(kāi)支連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比三位數(shù)增長(zhǎng)，年度資本開(kāi)支更突破767億元，同比增長(zhǎng)221%，創(chuàng)歷史新高。第四季度AI開(kāi)支超390億元。
與以往“佛系”的態(tài)度大相徑庭，騰訊在借勢(shì)DeepSeek時(shí)動(dòng)作快而有力。據(jù)悉，騰訊不僅專門(mén)為發(fā)展AI調(diào)整了組織架構(gòu)，在騰訊元寶接入“混元+DeepSeek”雙模型后，更是舉全生態(tài)之力為其導(dǎo)流，使其下載量一舉超越字節(jié)豆包，這也是有史以來(lái)騰訊元寶首次超越豆包。隨后，騰訊旗下騰訊文檔、QQ瀏覽器、QQ音樂(lè)、騰訊地圖、企業(yè)微信、理財(cái)通等十余款產(chǎn)品更是集體接入DeepSeek-R1和混元大模型，進(jìn)一步放大了其在社交和內(nèi)容生態(tài)上的優(yōu)勢(shì)。與DeepSeek的深度捆綁和其在應(yīng)用層的強(qiáng)大流量?jī)?yōu)勢(shì)，讓騰訊在激烈的AI競(jìng)爭(zhēng)中樹(shù)立起了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從“晚一步”向“快一步”轉(zhuǎn)變。
字節(jié)：2024年資本開(kāi)支接近BAT總和
與阿里、騰訊不同，字節(jié)在AI投資方面略顯“低調(diào)”。盡管官方否認(rèn)了在2025年投入超過(guò)200億美元（約合1500億元人民幣）用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的計(jì)劃，但外界普遍認(rèn)為，字節(jié)在AI領(lǐng)域的投入已達(dá)到行業(yè)前沿。天風(fēng)證券的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一年中，其AI相關(guān)投入約為800億元，與百度、阿里巴巴和騰訊的總和相當(dāng)。
端側(cè)AI是字節(jié)的重點(diǎn)發(fā)力方向。一直以來(lái)，字節(jié)秉承著“不設(shè)邊界”的擴(kuò)展邏輯，不斷探索新業(yè)務(wù)。然而近年來(lái)，字節(jié)“跳動(dòng)”的速度明顯放緩，游戲、教育、AR等新業(yè)務(wù)探索頻頻受挫，AI被認(rèn)為是其盤(pán)活基本盤(pán)的關(guān)鍵之戰(zhàn)。盡管入局晚，但字節(jié)豆包憑借抖音強(qiáng)大的流量聚合能力快速拓展用戶，一躍成為國(guó)內(nèi)頭部模型應(yīng)用。從端側(cè)布局來(lái)看，字節(jié)在智能座艙、AI耳機(jī)、AI眼鏡、AI玩具以及VR/MR等領(lǐng)域皆有涉足，有望在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。
華為：推進(jìn)全面智能化（All Intelligence）戰(zhàn)略
在3月20日至21日召開(kāi)的華為中國(guó)合作伙伴大會(huì)期間，華為公司常務(wù)董事汪濤表示，為了迎接加速到來(lái)的通用人工智能時(shí)代，華為將全面推進(jìn)全面智能化（All Intelligence）戰(zhàn)略，包括打造算力底座，繁榮昇騰AI生態(tài)，用AI賦能華為產(chǎn)品。同時(shí)，華為方面表示，2025年計(jì)劃發(fā)展十幾家大模型伙伴，面向伙伴的激勵(lì)或?qū)⑦_(dá)到100億元，同比提升25%。
據(jù)悉，華為每年的研發(fā)投入超過(guò)1600億，主要分布在芯片（麒麟/昇騰）、操作系統(tǒng)（鴻蒙）、通信技術(shù)（5G/5G-A/6G）、云計(jì)算、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、人工智能“六大核心領(lǐng)域”。整體來(lái)看，華為的AI布局主要以業(yè)務(wù)協(xié)同性為核心，其盤(pán)古大模型聚焦礦山、氣象、金融等行業(yè)垂直領(lǐng)域，旨在通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與場(chǎng)景融合，釋放AI在效率提升、服務(wù)優(yōu)化等方面的乘數(shù)效應(yīng)。
三大運(yùn)營(yíng)商：集體加碼算力基建，累計(jì)投資規(guī)模近千億元
公開(kāi)信息顯示，2024年，三大運(yùn)營(yíng)商CPAEX（資本支出）總額為3340億元，同比下降。其中，約有1000億元花在了算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以支撐其云計(jì)算、AI等第二曲線業(yè)務(wù)的拓展。業(yè)內(nèi)人士指出，在“降本增效”的大背景下，近千億元的投資規(guī)模足以看出運(yùn)營(yíng)商全力“押注”AI市場(chǎng)的決心。
2025年，三大運(yùn)營(yíng)商還在持續(xù)加碼AI算力的投入。3月18日，中國(guó)移動(dòng)2024年財(cái)報(bào)顯示，公司2025年資本開(kāi)支計(jì)劃約1512億元，在算力領(lǐng)域2025年計(jì)劃投入373億元，占資本開(kāi)支的比例提升到25%。在大規(guī)模的算力集采中，中國(guó)移動(dòng)2024年至2025年新型智算中心集采成為運(yùn)營(yíng)商2024年AI算力集采規(guī)模最大的一次，中標(biāo)金額約為191.08億元
3月20日，中國(guó)聯(lián)通2024年財(cái)報(bào)顯示，公司預(yù)計(jì)2025年固定資產(chǎn)投資總額為550億元，同比下降10%。其中，算力投資同比增長(zhǎng)28%，達(dá)到180億元左右，顯示出公司在人工智能領(lǐng)域的持續(xù)投入和戰(zhàn)略重視?。據(jù)悉，中國(guó)聯(lián)通發(fā)起的2024年人工智能服務(wù)器集采總中標(biāo)金額超3億元。
3月25日，中國(guó)電信將發(fā)布2024年財(cái)報(bào)，預(yù)計(jì)也將繼續(xù)提升算力投資的比例。據(jù)悉，中國(guó)電信2024-2025年服務(wù)器規(guī)模集采的采購(gòu)總規(guī)模約為15.6萬(wàn)臺(tái)，總計(jì)中標(biāo)金額達(dá)168億元。此外，中國(guó)電信還以30億元注冊(cè)資本成立了中電信人工智能科技（北京）有限公司，正式進(jìn)軍人工智能賽道。
隨著AI大模型如雨后春筍般涌現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)智算的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。算力作為核心驅(qū)動(dòng)力，決定了人工智能系統(tǒng)處理數(shù)據(jù)的能力、模型訓(xùn)練的速度和精度，以及創(chuàng)新應(yīng)用的可能性，也因此成為三大運(yùn)營(yíng)商未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。持續(xù)加碼AI算力基建將進(jìn)一步鞏固運(yùn)營(yíng)商的底座優(yōu)勢(shì)，從而推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的繁榮發(fā)展。
作者丨宋婧編輯丨趙晨美編丨馬利亞監(jiān)制丨連曉東
